Liquidación bruta en tiempo real

Los sistemas de liquidación bruta en tiempo real (LBTR) son sistemas de transferencia electrónica de fondos especializados en los que la transferencia de dinero o valores ^[1]​ se realiza de un banco a cualquier otro banco en «tiempo real» y sobre una base «bruta». Liquidación en «tiempo real» significa que una transacción de pago no está sujeta a ningún período de espera, y las transacciones se liquidan tan pronto como se procesan. «Liquidación bruta» significa que la transacción se liquida una a una, sin necesidad de compensación previa de operaciones. «Liquidación» significa que una vez procesados, los pagos son definitivos e irrevocables.

Historia

Hacia 1985, tres bancos centrales contaban con sistemas LBTR, mientras que a finales de 2005, 90 bancos centrales disponían de sistemas LBTR.^[2]​

El primer sistema que tenía los atributos de un sistema LBTR fue el sistema Fedwire de Estados Unidos, lanzado en 1970. Se basaba en un método anterior de transferir fondos electrónicamente entre los bancos de la reserva federal de Estados Unidos a través del telégrafo. Reino Unido y Francia desarrollaron de forma independiente sistemas tipo LBTR en 1984. El sistema del Reino Unido fue desarrollado por la Bankers Clearing House en febrero de 1984 y se llamó CHAPS. El sistema francés se llamó SAGITTAIRE. Otros países desarrollados lanzaron sistemas en los próximos años. Estos sistemas eran diversos en operación y tecnología, y eran específicos de cada país, ya que generalmente se basaban en procesos y procedimientos utilizados con anterioridad en cada país.

En la década de 1990, las organizaciones financieras internacionales enfatizaron la importancia de los sistemas de transferencia de fondos de gran valor que los bancos utilizan para liquidar transferencias interbancarias por su propia cuenta, así como para sus clientes, como una parte clave de la infraestructura financiera de un país. En 1997, varios países, tanto dentro como fuera del Grupo de los Diez, habían introducido sistemas de liquidación bruta en tiempo real para transferencias de grandes pagos. Casi todos los países del G-10 tenían planes de poner en funcionamiento sistemas LBTR en el curso de 1997 y muchos otros países también estaban considerando la posibilidad de introducir tales sistemas.^[3]​

En la quinta edición del Global Payment Systems Survey (GPSS) realizada por el Banco Mundial en 2018, un total de 120 jurisdicciones (de 125 que respondieron, equivalente al 96 por ciento) indicaron que están utilizando al menos un sistema LBTR. Como algunos sistemas LBTR son utilizados por dos o más jurisdicciones (por ejemplo, TARGET2 en la zona del euro, entre otros), el número total de sistemas LBTR notificados fue de 96.^[4]​

Operación

Los sistemas LBTR generalmente son operados por el banco central de un país, ya que se considera una infraestructura crítica para la economía de un país. Los economistas creen que un sistema nacional de pagos eficiente reduce el coste de intercambio de bienes y servicios y es indispensable para el funcionamiento de los mercados interbancario, monetario y de capital. Un sistema de pago débil puede afectar gravemente la estabilidad y la capacidad de desarrollo de una economía nacional; sus fallos pueden resultar en un uso ineficiente de los recursos financieros, una distribución desigual del riesgo entre los agentes, pérdidas reales para los participantes y pérdida de confianza en el sistema financiero y en el uso mismo del dinero. ^[5]​

El sistema LBTR no requiere ningún intercambio físico de dinero; el banco central realiza ajustes en las cuentas electrónicas del Banco A y del Banco B, reduciendo el saldo en la cuenta del Banco A por el monto en cuestión y aumentando el saldo de la cuenta del Banco B en el mismo monto. El sistema LBTR es adecuado para transacciones de bajo volumen y alto valor. Reduce el riesgo de liquidación, además de brindar una imagen precisa de la cuenta de una institución en cualquier momento. El objetivo de los sistemas LBTR de los bancos centrales de todo el mundo es minimizar el riesgo de liquidación en los sistemas de pagos electrónicos de alto valor. En un sistema LBTR, las transacciones se liquidan en cuentas mantenidas en un banco central sobre una base bruta continua. La compensación es inmediato, definitivo e irrevocable. Se eliminan los riesgos crediticios por retrasos en la liquidación. El mejor sistema de pago nacional LBTR cubre hasta el 95% de las transacciones de alto valor dentro del mercado monetario nacional.

Los sistemas LBTR son una alternativa a los sistemas de liquidación de transacciones al final del día, también conocido como sistema de liquidación neta, como por ejemplo el sistema BACS en el Reino Unido. En un sistema de liquidación neta, todas las transacciones interinstitucionales durante el día se acumulan y, al final del día, el banco central ajusta las cuentas de las instituciones por los saldos netos de estas transacciones.

El Banco Mundial ha estado prestando cada vez más atención al desarrollo del sistema de pagos como un componente clave de la infraestructura financiera de un país y ha proporcionado diversas formas de asistencia a más de 100 países. La mayoría de los sistemas LBTR existentes son seguros y se han diseñado en torno a las mejores prácticas y estándares internacionales. ^[6]​

Hay varias razones para que los bancos centrales adopten el sistema LBTR. Primero, la decisión se ve influenciada por la presión competitiva de los mercados financieros globales. En segundo lugar, es más beneficioso adoptar un sistema LBTR al permitir acceder a un esquema amplio de sistemas LBTR de otros países. En tercer lugar, es muy probable que el conocimiento adquirido a través de las experiencias con los sistemas LBTR se extienda a otros bancos centrales y les ayude a tomar su decisión de adopción. Cuarto, los bancos centrales no necesariamente tienen que instalar y desarrollar LBTR ellos mismos. La posibilidad de compartir el desarrollo con proveedores que han construido sistemas LBTR en más de un país (CGI del Reino Unido con IP, CMA Small System de Suecia, JV Perago de Sudáfrica, SIA S.p.A. de Italia y Montran de Estados Unidos) presumiblemente ha reducido el coste y, por lo tanto, ha hecho posible que muchos países la adopten. ^[7]​

Sistemas existentes

A continuación se muestra una lista de países y sus sistemas LBTR:

País	Sistema
Angola	SPTR (en portugués, Sistema de pagamentos em tempo real; Real-time Payment System)
Argentina	MEP (Medio electrónico de pagos)^[8]​
Azerbaiyán	AZIPS (Azerbaijan Interbank Payment System)^[9]​
Australia	RITS (Reserve Bank Information and Transfer System)
Baréin	RTGS^[10]​ (Real Time Gross Settlement System)
Bangladés	RTGS (Bangladesh Bank Payment Service Division)
Barbados	Central Bank Real Time Gross Settlement System (CBRTGS)^[11]​
Bosnia y Herzegovina	RTGS
Bielorrusia	BISS (Belarus Interbank Settlement System)^[12]​
Bulgaria	RINGS (Real-time Interbank Gross Settlement)
Brasil	STR (en portugués, Sistema de Transferência de Reservas)
Canadá	Ninguno. El Large Value Transfer System no es un sistema de liquidación bruta ni en tiempo real, realiza una compensación previa a la liquidación posterior.
China	China National Advanced Payment System (CNAPS) (también conocido como Super Online Banking System)^[13]​
Chile	LBTR/CAS (Liquidación Bruta en Tiempo Real)
Croacia	HSVP (en croata, Hrvatski sustav velikih plaćanja; Croatian Large Payment System)^[14]​
República Checa	CERTIS (Czech Express Real Time Interbank Gross Settlement System)
Dinamarca	KRONOS
Egipto	RTGS^[15]​
Eurozona	TARGET2
Fiyi	FIJICLEAR^[16]​
Hong Kong	Clearing House Automated Transfer System (CHATS)
Hungría	VIBER (en húngaro, Valós Idejű Bruttó Elszámolási Rendszer; Real-time Gross Settlement System)
Georgia	GPSS (Georgian Payment and Securities System)^[17]​
India	RTGS^[18]​
Indonesia	Sistem Bank Indonesia Real Time Gross Settlement (BI-RTGS)
Irán	SATNA (سامانه تسویه ناخالص آنی, Real-Time Gross Settlement System)
Irak	RTGS (Real Time Gross Settlement System)^[19]​
Israel	Zahav (en hebreo, זה"ב זיכויים והעברות בזמן אמת‎; Zahav Real-time Credits and Transfers)^[20]​
Japón	BOJ-NET (Bank of Japan Financial Network System)^[21]​
Jordania	RTGS-J^[22]​
Kenia	Kenya Electronic Payment and Settlement System (KEPSS)^[23]​
Corea del Sur	BOK-WIRE+ (The Bank of Korea Financial Wire Network, 한은금융망)
Kuwait	KASSIP (Kuwait's Automated Settlement System for Inter-Participant Payments)
Líbano	BDL-RTGS (Banque Du Liban – Real Time Gross Settlement)^[24]​
Macedonia del Norte	MIPS (Macedonian Interbank Payment System)^[25]​
Macao	RTGS ^[26]​
Malaui	MITASS (Malawi Interbank Settlement System)
Malasia	RENTAS (Real Time Electronic Transfer of Funds and Securities)
Mauricio	Mauritius Automated Clearing and Settlement System (MACSS)^[27]​
México	SPEI (Sistema de Pagos Electrónicos Interbancarios)^[28]​
Marruecos	SRBM (Système de règlement brut du Maroc; Moroccan Gross Settlement System)^[29]​
Namibia	NISS (Namibia Interbank Settlement System)^[30]​
Nueva Zelanda	ESAS (Exchange Settlement Account System)
Nigeria	CIFTS (CBN Inter-Bank Funds Transfer System)
Pakistán	RTGS (Real Time Gross Settlement System)^[31]​
Paraguay	SIPAP (Sistema de Pagos del Paraguay)^[32]​
Perú	LBTR (Liquidación Bruta en Tiempo Real)
Filipinas	PhilPaSS^[33]​
Polonia	SORBNET^[34]​ and SORBNET2
Catar	Qatar Payment System (QPS)^[35]​
Rusia	BESP System (Banking Electronic Speed Payment System)^[36]​
Rumania	ReGIS^[37]​
Arabia Saudita	Saudi Arabian Riyal Interbank Express (SARIE)^[38]​
Singapur	MEPS+ (MAS Electronic Payment System Plus)
Sudáfrica	SAMOS (The South African Multiple Option Settlement)^[39]​
Sri Lanka	LankaSettle (RTGS/SSSS)
Suecia	RIX (en sueco, Riksbankens system för överföring av kontoförda pengar)^[40]​
Suiza	SIC (Swiss Interbank Clearing)^[41]​
Taiwán	CIFS (CBC Interbank Funds Transfer System)^[42]​
Tanzania	Tanzania Interbank Settlement (TIS)^[43]​
Tailandia	BAHTNET (Bank of Thailand Automated High Value Transfer Network)^[44]​
Turquía	EFT (Electronic Fund Transfer)^[45]​
Ucrania	SEP (System of Electronic Payments of the National Bank of Ukraine)
Reino Unido	CHAPS (Clearing House Automated Payment System)^[46]​
Estados Unidos	Fedwire
Uganda	Uganda National Interbank Settlement (UNIS)^[47]​
Zambia	Zambian Interbank Payment and Settlement System (ZIPSS)^[48]​
Zimbabue	Zimbabwe Electronic Transfer and Settlement System (ZETSS)
Emiratos Árabes Unidos	UAE Funds Transfer System (UAEFTS)

En 2010, el Banco Mundial publicó un informe sobre los sistemas de pago en todo el mundo, que investigó el uso de estos países de los sistemas de liquidación bruta en tiempo real para pagos de gran valor. ^[49]​

 

Véase también

• Automated Clearing House (Cámara de compensación automatizada)
• Sistema de pago
• Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication (SWIFT)

Referencias

1. Committee on Payment and Settlement Systems of the central banks of the Group of Ten countries (March 1997). . Bank for International Settlements. p. 14. Archivado desde el original el 20 de octubre de 2010. 
2. Morten Bech, Bart Hobijn, "Technology Diffusion within Central Banking: The Case of Real-Time Gross Settlement", Staff Report nj. 260, Federal Reserve Bank of New York, Working Paper, Septiembre 2007, p. 2
3. Committee on Payment and Settlement Systems of the central banks of the Group of Ten countries (5 de marzo de 1997). «Real-time gross settlement systems». BIS. 
4. Banco Mundial. Payment Systems Worldwide: A Snapshot – Summary Outcomes of the Fifth Global Payment Systems Survey (2020), p. 19
5. Biago Bossone and Massimo Cirasino, "The Oversight of the Payment Systems: A Framework for the Development and Governanace of Payment Systems in Emerging Economies"The World Bank, Julio 2001, p.7
6. Massimo Cirasino and Jose Antonio Garcia, "Measuring Payment System Development", The World Bank, 2008
7. Morten Bech, Bart Hobijn, " Technology Diffusion within Central Banking: The Case of Real-Time Gross Settlement", Staff Report nj. 260, Federal Reserve Bank of New York, Working Paper, Septiembre 2006, p. 16–17
8. «Medio electrónico de pagos». www.bcra.gob.ar. 
9. Central Bank of the Republic of Azerbaijan. . En.cbar.az. Archivado desde el original el 11 de octubre de 2017. Consultado el 18 de abril de 2020. 
10. «Payment & Settlement | CBB». www.cbb.gov.bh. 
11. «Central Bank of Barbados Real Time Gross Settlement». Central Bank of Barbados. 
12. . www.nbrb.by. Archivado desde el original el 10 de octubre de 2017. Consultado el 6 de mayo de 2018. 
13. . Business China. 30 de agosto de 2010. Archivado desde el original el 10 de octubre de 2017. Consultado el 3 de mayo de 2017. 
14. . www.hnb.hr. Archivado desde el original el 3 de noviembre de 2017. Consultado el 6 de mayo de 2018. 
15. «Central Bank of Egypt». www.cbe.org.eg. 
16. . www.rbf.gov.fj. Archivado desde el original el 19 de agosto de 2019. Consultado el 18 de abril de 2020. 
17. . www.nbg.gov.ge. Archivado desde el original el 15 de abril de 2021. Consultado el 2 de abril de 2022. 
18. . Reserve Bank of India. Archivado desde el original el 23 de febrero de 2017. 
19. . Archivado desde el original el 4 de marzo de 2016. Consultado el 3 de mayo de 2017. 
20. . Archivado desde el original el 19 de septiembre de 2017. Consultado el 26 de octubre de 2017. 
21. Bank of Japan (2003). . Bank of Japan. Archivado desde el original el 6 de mayo de 2017. Consultado el 3 de mayo de 2017. 
22. http://www.cbj.gov.jo/pages.php?menu_id=128/ Uso incorrecto de la plantilla enlace roto (enlace roto disponible en Internet Archive; véase el historial, la primera versión y la última).
23. «KEPSS/RTGS | CBK». www.centralbank.go.ke. 
24. . Archivado desde el original el 27 de abril de 2017. Consultado el 3 de mayo de 2017. 
25. . Archivado desde el original el 1 de diciembre de 2017. Consultado el 1 de diciembre de 2017. 
26. . Archivado desde el original el 13 de marzo de 2020. Consultado el 13 de marzo de 2020. 
27. «Mauritius Automated Clearing and Settlement System». Bank of Mauritius. Consultado el 18 de agosto de 2018. 
28. . Banco de Mexico. Archivado desde el original el 17 de diciembre de 2012. Consultado el 3 de mayo de 2017. 
29. . 4 de marzo de 2016. Archivado desde el original el 4 de marzo de 2016. Consultado el 18 de abril de 2020. 
30. «Bank of Namibia - Namibia Inter-bank Settlement System (NISS)». www.bon.com.na. 
31. . sbp.org.pk. Archivado desde el original el 1 de noviembre de 2017. Consultado el 21 de octubre de 2017. 
32. «Servicio SIPAP - Sistemas de Pagos del Paraguay». https://www.bnf.gov.py/. 
33. «Bangko Sentral ng Pilipinas - Financial Markets - Philippine RTGS: PhilPaSS». www.bsp.gov.ph. 
34. . web.archive.org. 9 de octubre de 2010. Archivado desde el original el 9 de octubre de 2010. Consultado el 26 de agosto de 2020. 
35. «Qatar Central Bank - Electronic payments and settlements systems 1». www.qcb.gov.qa. 
36. «404 | Банк России». www.cbr.ru. 
37. «Banca Naţională a României - Sistemul ReGIS». Bnro.ro. Consultado el 18 de abril de 2020. 
38. . www.sama.gov.sa. Archivado desde el original el 11 de agosto de 2020. Consultado el 12 de agosto de 2020. 
39. . www.resbank.co.za. Archivado desde el original el 21 de septiembre de 2020. Consultado el 12 de agosto de 2020. 
40. . web.archive.org. 31 de marzo de 2013. Archivado desde el original el 31 de marzo de 2013. 
41. «Zahlungssystem SIC». SIX. 
42. «中央銀行-中文版». Cbc.gov.tw. Consultado el 18 de abril de 2020. 
43. . Bot.go.tz. Archivado desde el original el 10 de mayo de 2017. Consultado el 18 de abril de 2020. 
44. «BAHTNET System». www.bot.or.th. 
45. «Internet Begriffe/İnternet Terimleri - EN/DE/TR». 
46. «CHAPS». www.bankofengland.co.uk. 
47. . www.bou.or.ug. Archivado desde el original el 10 de octubre de 2017. Consultado el 6 de mayo de 2018. 
48. «ZIPSS». www.boz.zm. 
49. «PAYMENT SYSTEMS WORLDWIDE: A SNAPSHOT - Outcomes of the Global Payment Systems Survey 2010». www.worldbank.org. 

•   Datos: Q1680302