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Índice de Herfindahl

El Índice de Herfindahl o Índice de Herfindahl e Hirschman (IHH) es una medida, empleada en economía, que informa sobre la concentración económica de un mercado. O, inversamente, la medida de falta de competencia en un sistema económico. Un índice elevado expresa un mercado muy concentrado y poco competitivo.

Cálculo y ejemplos

El índice se calcula elevando al cuadrado la cuota de mercado que cada empresa posee y sumando esas cantidades. El resultado máximo es 10 000, cuando una sola empresa opera en el mercado con una concentración total del mercado (control monopólico); por otro lado, el valor del índice se reduce conforme las cuotas de mercado se distribuyen en forma más equitativa y cuando hay más empresas participantes, por ejemplo, dos empresas con 50% cada una da un índice de 5.000 puntos, mientras que para un caso de 5 empresas, cada una con 20% del mercado, el índice es 2.000, pero si una empresa tiene 40% del mercado y las otras 4 el 15% cada una, el índice sube a 2.500. Un mercado de 10 empresas de participaciones iguales genera un índice de 1.000 y si el número de empresas sube a 20 con 5% del mercado cada una, el índice baja a 500 puntos, pero si una empresa cubre el 25% del mercado, aunque las 19 restantes mantengan cuotas iguales, el índice sube a 921.[1]

El cálculo se puede expresar de la siguiente manera:

 

Es decir: el índice H es la suma de los cuadrados del porcentaje de mercado de cada una de las n empresas que lo componen.

Aplicación legal

En el sistema legal de Estados Unidos se considera que índices de entre 1000 y 1500 puntos reflejan una concentración de mercado moderada. Sobre 2500 puntos se considera que en el mercado hay una excesiva concentración.[2]Fusiones y adquisiciones que aumenten el índice por sobre 100 puntos posibilitan en principio una investigación “anti trust por parte de las autoridades.[3]

En la Unión Europea la preocupación no es tanto -en el caso de adquisiciones o uniones de empresas- el valor absoluto del índice después de la unión propuesta, sino más bien el porcentaje de cambio (delta) que genera la operación[4]​ desde este punto de vista: “es improbable que la Comisión Europea encuentre problemas de competencia horizontal en una concentración que de lugar a un IHH de entre 1000 y 2000 y a un delta inferior a 250, o en una concentración que arroje un IHH superior a 2000 y un delta inferior a 150, salvo que se den circunstancias especiales...".[5]

Relación con otros índices económicos

Intuitivamente el IHH se relaciona con el Índice de Lerner. Este último busca medir el poder (monopolístico) de una empresa a través de la diferencia entre el precio que una empresa carga por sus productos y el costo marginal de producción (en una economía perfectamente competitiva, esas cantidades deberían ser iguales). Sea P el precio de venta al público o de mercado. MC el costo marginal.

 

En la práctica, tanto el índice de Lerner como el IHH de y el de la "relación de concentración de n-empresas" son usados en conjunto para estudiar el grado de competitividad de una economía.[6]

Otras aplicaciones

Una de las aplicaciones del Índice es el cálculo de diversificación de una cartera de inversiones. Esto se puede considerar un uso derivado, el inverso del IHH: Cuanto más alto es el índice, más diversificada está la cartera. (ver, por ejemplo, documentos citados de la U.E.). Desde el punto de vista de los individuos o instituciones propietarios de las carteras, esa es una situación a menudo deseable: a más diversificada una inversión, menor el riesgo de una caída imprevista en el valor total de la misma.

Lo anterior tiene también una aplicación obvia a la “difusión” de un producto en el mercado. A más alto el índice, mayor la penetración del producto en el mercado, más popular su uso. Desde el punto de vista de las empresas, esta es una situación obviamente deseable. Considérese, por ejemplo, el caso de la Coca-cola.

A partir de 1998, se ha introducido, en mercados financieros, el Índice Fidessa, que mide la “fragmentación” de un instrumento financiero. A más alto el índice, los más mercados o bolsas en los cuales se vende. Un índice de 1 significa que ese instrumento (acción, bono, etc) se vende en una bolsa en concreto. Una vez que el Índice Fidessa llega a 2, implica que el instrumento “no pertenece” a na bolsa específica.[7]

Existe literatura que utiliza este índice para una estimación de la concentración de la propiedad, por lo que el máximo de este índice, tal y como ocurre con el monopolio en el uso estricto, implica un único dueño. Además, existen múltiples estados intermedios de estructura de la propiedad. Por ejemplo, en Latinoamérica, la estructura de mayor abundancia son los controladores.[8]

Véase también

Referencias

  1. Investopedia: Herfindahl-Hirschman Index - HHI.
  2. Andrew Chin: Herfindahl-Hirschman Index Calculator.
  3. The United States Department of Justice: .
  4. Europa - Síntesis de la legislación europea: Directrices sobre la evaluación de las concentraciones horizontales.
  5. Unión Europea: Directrices sobre la evaluación de las concentraciones horizontales con arreglo al Reglamento del Consejo sobre el control de las concentraciones entre empresas (2004/C 31/03) III, 20.
  6. Robby Rosenman (U. Estatal de Washington): .
  7. Fidessa: Fragmentation Index.
  8. Concentración de la propiedad en latinoamérica, Editorial Académica Española, 2011.


  •   Datos: Q370089

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El Indice de Herfindahl o Indice de Herfindahl e Hirschman IHH es una medida empleada en economia que informa sobre la concentracion economica de un mercado O inversamente la medida de falta de competencia en un sistema economico Un indice elevado expresa un mercado muy concentrado y poco competitivo Indice 1 Calculo y ejemplos 2 Aplicacion legal 3 Relacion con otros indices economicos 4 Otras aplicaciones 5 Vease tambien 6 ReferenciasCalculo y ejemplos EditarEl indice se calcula elevando al cuadrado la cuota de mercado que cada empresa posee y sumando esas cantidades El resultado maximo es 10 000 cuando una sola empresa opera en el mercado con una concentracion total del mercado control monopolico por otro lado el valor del indice se reduce conforme las cuotas de mercado se distribuyen en forma mas equitativa y cuando hay mas empresas participantes por ejemplo dos empresas con 50 cada una da un indice de 5 000 puntos mientras que para un caso de 5 empresas cada una con 20 del mercado el indice es 2 000 pero si una empresa tiene 40 del mercado y las otras 4 el 15 cada una el indice sube a 2 500 Un mercado de 10 empresas de participaciones iguales genera un indice de 1 000 y si el numero de empresas sube a 20 con 5 del mercado cada una el indice baja a 500 puntos pero si una empresa cubre el 25 del mercado aunque las 19 restantes mantengan cuotas iguales el indice sube a 921 1 El calculo se puede expresar de la siguiente manera H i 1 N s i 2 displaystyle H sum i 1 N s i 2 Es decir el indice H es la suma de los cuadrados del porcentaje de mercado de cada una de las n empresas que lo componen Aplicacion legal EditarEn el sistema legal de Estados Unidos se considera que indices de entre 1000 y 1500 puntos reflejan una concentracion de mercado moderada Sobre 2500 puntos se considera que en el mercado hay una excesiva concentracion 2 Fusiones y adquisiciones que aumenten el indice por sobre 100 puntos posibilitan en principio una investigacion anti trust por parte de las autoridades 3 En la Union Europea la preocupacion no es tanto en el caso de adquisiciones o uniones de empresas el valor absoluto del indice despues de la union propuesta sino mas bien el porcentaje de cambio delta que genera la operacion 4 desde este punto de vista es improbable que la Comision Europea encuentre problemas de competencia horizontal en una concentracion que de lugar a un IHH de entre 1000 y 2000 y a un delta inferior a 250 o en una concentracion que arroje un IHH superior a 2000 y un delta inferior a 150 salvo que se den circunstancias especiales 5 Relacion con otros indices economicos EditarIntuitivamente el IHH se relaciona con el Indice de Lerner Este ultimo busca medir el poder monopolistico de una empresa a traves de la diferencia entre el precio que una empresa carga por sus productos y el costo marginal de produccion en una economia perfectamente competitiva esas cantidades deberian ser iguales Sea P el precio de venta al publico o de mercado MC el costo marginal L P M C P displaystyle L frac P MC P En la practica tanto el indice de Lerner como el IHH de y el de la relacion de concentracion de n empresas son usados en conjunto para estudiar el grado de competitividad de una economia 6 Otras aplicaciones EditarUna de las aplicaciones del Indice es el calculo de diversificacion de una cartera de inversiones Esto se puede considerar un uso derivado el inverso del IHH Cuanto mas alto es el indice mas diversificada esta la cartera ver por ejemplo documentos citados de la U E Desde el punto de vista de los individuos o instituciones propietarios de las carteras esa es una situacion a menudo deseable a mas diversificada una inversion menor el riesgo de una caida imprevista en el valor total de la misma Lo anterior tiene tambien una aplicacion obvia a la difusion de un producto en el mercado A mas alto el indice mayor la penetracion del producto en el mercado mas popular su uso Desde el punto de vista de las empresas esta es una situacion obviamente deseable Considerese por ejemplo el caso de la Coca cola A partir de 1998 se ha introducido en mercados financieros el Indice Fidessa que mide la fragmentacion de un instrumento financiero A mas alto el indice los mas mercados o bolsas en los cuales se vende Un indice de 1 significa que ese instrumento accion bono etc se vende en una bolsa en concreto Una vez que el Indice Fidessa llega a 2 implica que el instrumento no pertenece a na bolsa especifica 7 Existe literatura que utiliza este indice para una estimacion de la concentracion de la propiedad por lo que el maximo de este indice tal y como ocurre con el monopolio en el uso estricto implica un unico dueno Ademas existen multiples estados intermedios de estructura de la propiedad Por ejemplo en Latinoamerica la estructura de mayor abundancia son los controladores 8 Vease tambien EditarConcentracion de mercado Calculo del Indice de HerfindahlReferencias Editar Investopedia Herfindahl Hirschman Index HHI Andrew Chin Herfindahl Hirschman Index Calculator The United States Department of Justice THE HERFINDAHL HIRSCHMAN INDEX Europa Sintesis de la legislacion europea Directrices sobre la evaluacion de las concentraciones horizontales Union Europea Directrices sobre la evaluacion de las concentraciones horizontales con arreglo al Reglamento del Consejo sobre el control de las concentraciones entre empresas 2004 C 31 03 III 20 Robby Rosenman U Estatal de Washington Measuring Market Imperfection Fidessa Fragmentation Index Concentracion de la propiedad en latinoamerica Editorial Academica Espanola 2011 Datos Q370089Obtenido de https es wikipedia org w index php title Indice de Herfindahl amp oldid 132457255, wikipedia, wiki, leyendo, leer, libro, biblioteca,

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