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Análisis financiero

Agosto 10, 2021

El análisis financiero (también conocido como análisis de estados financieros o análisis contable o análisis de finanzas) se refiere a una evaluación de la viabilidad, estabilidad y rentabilidad de un negocio, sub-negocio o proyecto.

Lo realizan profesionales que preparan informes utilizando índices que utilizan la información obtenida de los estados financieros y otros informes. Estos informes generalmente se presentan a la alta dirección como una de sus bases para tomar decisiones de negocios. El análisis financiero puede determinar si una empresa:

  • Continuar o interrumpir su operación principal o parte de su negocio;
  • Hacer o comprar ciertos materiales en la fabricación de su producto;
  • Adquirir o alquilar/arrendar ciertas maquinarias y equipos en la producción de sus bienes;
  • Emitir acciones o negociar un préstamo bancario para aumentar su capital de trabajo;
  • Tomar decisiones con respecto a invertir o prestar capital;
  • Tome otras decisiones que permitan a la gerencia realizar una selección informada sobre varias alternativas en la conducción de su negocio.

Metas

Los analistas financieros a menudo evalúan los siguientes elementos de una empresa:

  • Rentabilidad: su capacidad para obtener ingresos y sostener el crecimiento tanto a corto como a largo plazo. El grado de rentabilidad de una empresa generalmente se basa en el estado de resultados, que informa sobre los resultados de las operaciones de la compañía;
  • Solvencia: su capacidad de pagar su obligación a los acreedores y otros terceros a largo plazo;
  • Liquidez: su capacidad para mantener un flujo de caja positivo, mientras cumple con las obligaciones inmediatas;

Tanto el 2 como el 3 se basan en el balance general de la compañía, que indica la condición financiera de un negocio en un momento dado.

  • Estabilidad: la capacidad de la empresa para permanecer en el negocio a largo plazo, sin tener que soportar pérdidas significativas en la conducción de su negocio. La evaluación de la estabilidad de una empresa requiere el uso tanto del estado de resultados como del balance, así como de otros indicadores financieros y no financieros. etc.

Método

Los analistas financieros a menudo comparan los ratios financieros (de solvencia, rentabilidad, crecimiento, etc.):

  • Desempeño pasado : en períodos históricos para la misma empresa (los últimos 5 años, por ejemplo),
  • Desempeño futuro : usando cifras históricas y ciertas técnicas matemáticas y estadísticas, incluidos los valores presentes y futuros, este método de extrapolación es la principal fuente de errores en el análisis financiero, ya que las estadísticas anteriores pueden ser malos predictores de las perspectivas futuras.
  • Desempeño comparativo - Comparación entre empresas similares.

Estas relaciones se calculan dividiendo un (uno o varios) saldo (s) de la cuenta, tomados del balance general y/o del estado de resultados, por otro, por ejemplo  :

Utilidad neta/patrimonio = retorno sobre el patrimonio (ROE)
Utilidad antes de intereses e impuestos / activos totales = retorno sobre activos (ROA)
Precio de la acción/ganancias por acción = relación P/E

La comparación de los ratios financieros es simplemente una forma de realizar un análisis financiero. Los ratios financieros enfrentan varios desafíos teóricos:

  • Dicen poco sobre las perspectivas de la firma en un sentido absoluto. Sus conocimientos sobre el desempeño relativo requieren un punto de referencia de otros períodos de tiempo o empresas similares.
  • Una relación tiene poco significado. Como indicadores, los ratios pueden interpretarse lógicamente de al menos dos formas. Uno puede superar parcialmente este problema al combinar varias relaciones relacionadas para obtener una imagen más completa del desempeño de la empresa.
  • Los factores estacionales pueden impedir que los valores de fin de año sean representativos. Los valores de una relación pueden distorsionarse a medida que los saldos de las cuentas cambian desde el principio hasta el final de un período contable. Use valores promedio para tales cuentas siempre que sea posible.
  • Los ratios financieros no son más objetivos que los métodos contables empleados. Los cambios en las políticas u opciones contables pueden producir valores de relación drásticamente diferentes.
  • Análisis fundamental.[1]​

Los analistas financieros también pueden usar el análisis de porcentaje, que implica reducir una serie de cifras como un porcentaje de algún monto base.[2]​ Por ejemplo, un grupo de artículos se puede expresar como un porcentaje del ingreso neto. Cuando los cambios proporcionales en la misma figura en un período de tiempo determinado expresados como porcentaje se conocen como análisis horizontal.[3]​ El análisis vertical o de tamaño común reduce todos los artículos en una declaración a un "tamaño común" como un porcentaje de algún valor base que ayuda en la comparabilidad con otras compañías de diferentes tamaños.[4]​ Como resultado, todas las partidas del estado de resultados se dividen por ventas y todas las partidas del balance general se dividen por los activos totales.[5]​

Otro método es el análisis comparativo. Esto proporciona una mejor manera de determinar las tendencias. El análisis comparativo presenta la misma información durante dos o más periodos de tiempo y se presenta lado a lado para permitir un análisis fácil.[6]​

Véase también

Notas

  1. «Financial Ratios». www.netmba.com. Consultado el 31 de mayo de 2019. 
  2. E., Kieso, Donald; D., Warfield, Terry (2007). Intermediate accounting (12th ed edición). Wiley. p. 1320. ISBN 9780471749554. OCLC 62532786. Consultado el 1 de febrero de 2019. 
  3. Kieso, et al., 2007, p. 1320
  4. Kieso, et al., 2007, p. 1320
  5. 1955-, Ehrhardt, Michael C., (2009). Corporate finance : a focused approach (3rd ed edición). South-Western/Cengage Learning. p. 131. ISBN 9780324655698. OCLC 235949311. Consultado el 1 de febrero de 2019. 
  6. Kieso, et al., 2007, p. 1319

Enlaces externos

  • SFAF - the French Society of Financial Analysts
  • ACIIA - Association of Certified International Investment Analysts
  •   Datos: Q1363554

Agosto 10, 2021
análisis, financiero, análisis, financiero, también, conocido, como, análisis, estados, financieros, análisis, contable, análisis, finanzas, refiere, evaluación, viabilidad, estabilidad, rentabilidad, negocio, negocio, proyecto, realizan, profesionales, prepar. El analisis financiero tambien conocido como analisis de estados financieros o analisis contable o analisis de finanzas se refiere a una evaluacion de la viabilidad estabilidad y rentabilidad de un negocio sub negocio o proyecto Lo realizan profesionales que preparan informes utilizando indices que utilizan la informacion obtenida de los estados financieros y otros informes Estos informes generalmente se presentan a la alta direccion como una de sus bases para tomar decisiones de negocios El analisis financiero puede determinar si una empresa Continuar o interrumpir su operacion principal o parte de su negocio Hacer o comprar ciertos materiales en la fabricacion de su producto Adquirir o alquilar arrendar ciertas maquinarias y equipos en la produccion de sus bienes Emitir acciones o negociar un prestamo bancario para aumentar su capital de trabajo Tomar decisiones con respecto a invertir o prestar capital Tome otras decisiones que permitan a la gerencia realizar una seleccion informada sobre varias alternativas en la conduccion de su negocio Indice 1 Metas 2 Metodo 3 Vease tambien 4 Notas 5 Enlaces externosMetas EditarLos analistas financieros a menudo evaluan los siguientes elementos de una empresa Rentabilidad su capacidad para obtener ingresos y sostener el crecimiento tanto a corto como a largo plazo El grado de rentabilidad de una empresa generalmente se basa en el estado de resultados que informa sobre los resultados de las operaciones de la compania Solvencia su capacidad de pagar su obligacion a los acreedores y otros terceros a largo plazo Liquidez su capacidad para mantener un flujo de caja positivo mientras cumple con las obligaciones inmediatas Tanto el 2 como el 3 se basan en el balance general de la compania que indica la condicion financiera de un negocio en un momento dado Estabilidad la capacidad de la empresa para permanecer en el negocio a largo plazo sin tener que soportar perdidas significativas en la conduccion de su negocio La evaluacion de la estabilidad de una empresa requiere el uso tanto del estado de resultados como del balance asi como de otros indicadores financieros y no financieros etc Metodo EditarLos analistas financieros a menudo comparan los ratios financieros de solvencia rentabilidad crecimiento etc Desempeno pasado en periodos historicos para la misma empresa los ultimos 5 anos por ejemplo Desempeno futuro usando cifras historicas y ciertas tecnicas matematicas y estadisticas incluidos los valores presentes y futuros este metodo de extrapolacion es la principal fuente de errores en el analisis financiero ya que las estadisticas anteriores pueden ser malos predictores de las perspectivas futuras Desempeno comparativo Comparacion entre empresas similares Estas relaciones se calculan dividiendo un uno o varios saldo s de la cuenta tomados del balance general y o del estado de resultados por otro por ejemplo Utilidad neta patrimonio retorno sobre el patrimonio ROE Utilidad antes de intereses e impuestos activos totales retorno sobre activos ROA Precio de la accion ganancias por accion relacion P ELa comparacion de los ratios financieros es simplemente una forma de realizar un analisis financiero Los ratios financieros enfrentan varios desafios teoricos Dicen poco sobre las perspectivas de la firma en un sentido absoluto Sus conocimientos sobre el desempeno relativo requieren un punto de referencia de otros periodos de tiempo o empresas similares Una relacion tiene poco significado Como indicadores los ratios pueden interpretarse logicamente de al menos dos formas Uno puede superar parcialmente este problema al combinar varias relaciones relacionadas para obtener una imagen mas completa del desempeno de la empresa Los factores estacionales pueden impedir que los valores de fin de ano sean representativos Los valores de una relacion pueden distorsionarse a medida que los saldos de las cuentas cambian desde el principio hasta el final de un periodo contable Use valores promedio para tales cuentas siempre que sea posible Los ratios financieros no son mas objetivos que los metodos contables empleados Los cambios en las politicas u opciones contables pueden producir valores de relacion drasticamente diferentes Analisis fundamental 1 Los analistas financieros tambien pueden usar el analisis de porcentaje que implica reducir una serie de cifras como un porcentaje de algun monto base 2 Por ejemplo un grupo de articulos se puede expresar como un porcentaje del ingreso neto Cuando los cambios proporcionales en la misma figura en un periodo de tiempo determinado expresados como porcentaje se conocen como analisis horizontal 3 El analisis vertical o de tamano comun reduce todos los articulos en una declaracion a un tamano comun como un porcentaje de algun valor base que ayuda en la comparabilidad con otras companias de diferentes tamanos 4 Como resultado todas las partidas del estado de resultados se dividen por ventas y todas las partidas del balance general se dividen por los activos totales 5 Otro metodo es el analisis comparativo Esto proporciona una mejor manera de determinar las tendencias El analisis comparativo presenta la misma informacion durante dos o mas periodos de tiempo y se presenta lado a lado para permitir un analisis facil 6 Vease tambien EditarValoracion de negocios Analisis de la base economica Modelamiento financiero Contabilidad financiera Pronostico financieroNotas Editar Financial Ratios www netmba com Consultado el 31 de mayo de 2019 E Kieso Donald D Warfield Terry 2007 Intermediate accounting 12th ed edicion Wiley p 1320 ISBN 9780471749554 OCLC 62532786 Consultado el 1 de febrero de 2019 Kieso et al 2007 p 1320 Kieso et al 2007 p 1320 1955 Ehrhardt Michael C 2009 Corporate finance a focused approach 3rd ed edicion South Western Cengage Learning p 131 ISBN 9780324655698 OCLC 235949311 Consultado el 1 de febrero de 2019 Kieso et al 2007 p 1319Enlaces externos EditarSFAF the French Society of Financial Analysts ACIIA Association of Certified International Investment Analysts EFFAS European Federation of Financial Analysts Societies Datos Q1363554Obtenido de https es wikipedia org w index php title Analisis financiero amp oldid 137225544, wikipedia, wiki, leyendo, leer, libro, biblioteca,

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