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Inflación

La inflación, en economía, es el aumento generalizado y sostenido de los precios de los bienes y servicios existentes en el mercado durante un período de tiempo, generalmente un año. Cuando el nivel general de precios sube, con cada unidad de moneda se adquieren menos bienes y servicios. Es decir, que la inflación refleja la disminución del poder adquisitivo de la moneda: una pérdida del valor real del medio interno de intercambio y unidad de medida de una economía. Una medida frecuente de la inflación es el índice de precios, que corresponde al porcentaje anualizado de la variación general de precios en el tiempo (el más común es el índice de precios al consumidor).

Inflación por países en 2019, medida a través del índice de precios al consumidor
Inflación en países pertenecientes al G5

Los efectos de la inflación en una economía son diversos, y pueden ser tanto positivos como negativos. Los efectos negativos de la inflación incluyen la disminución del valor real de la moneda a través del tiempo, el desaliento del ahorro y de la inversión debido a la incertidumbre sobre el valor futuro del dinero, y la escasez de bienes. Los efectos positivos incluyen la posibilidad de los bancos centrales de los estados de ajustar las tasas de interés nominal con el propósito de mitigar una recesión y de fomentar la inversión en proyectos de capital no monetarios.

Entre las corrientes económicas monetaristas, generalmente existe un consenso en que las tasas de inflación muy elevadas y la hiperinflación son causadas por un crecimiento excesivo de la oferta de dinero. Las opiniones sobre los factores que determinan tasas bajas a moderadas de inflación son más variadas. La inflación baja o moderada puede atribuirse a las fluctuaciones de la demanda de bienes y servicios, o a cambios en los costos y suministros disponibles (materias primas, energía, salarios, etc.), tanto así como al crecimiento de la oferta monetaria.

En general, la inflación también se produce debido a la relación entre oferta y demanda de dinero. Por lo que esta puede ser provocada, ya sea, por un incremento excesivo de la oferta de dinero o bien por una súbita disminución en la demanda del mismo, es decir, que se produzca una huida del dinero. Una súbita caída en la demanda de dinero puede ser causada, por ejemplo, por la desconfianza de los ciudadanos en la economía y su moneda local.[1][2][3]​ La escuela Austriaca asigna la causa de la inflación/deflación a la existencia de un monopolio emisor de moneda (Banco Central). Como solución a la inflación propone la eliminación del monopolio emisor de moneda y reemplazarlo por una solución descentralizada.

Hoy en día, la mayoría de las corrientes económicas están a favor de una tasa pequeña y estable de inflación. Una inflación pequeña (en vez de nula o negativa) puede reducir la severidad de las recesiones económicas al permitir que el mercado laboral pueda adaptarse más rápidamente en una crisis, y reducir el riesgo de que una trampa de liquidez impida una política monetaria de estabilización de la economía. La tarea de mantener la tasa de inflación baja y estable se asigna generalmente a las autoridades monetarias de cada país. En general, estas autoridades monetarias son los bancos centrales, que controlan el tamaño de la emisión monetaria mediante la fijación de las tasas de interés, a través de transacciones en el mercado de divisas, y mediante la creación de la banca de reservas.

Al índice negativo en la tasa de inflación (una baja generalizada de los precios) se lo denomina deflación.

Se dan grados de inflación: hay inflación acumulativa, cuando al aumentar los precios de los bienes y servicios, aumentan también sus costos; inflación imprevista, cuando no se presentan manifestaciones muy claras de su existencia: inflación anticipada, es la que refleja en el mercado de capitales. Si se espera un aumento de precios del 5 % al año, algunos inversionistas pueden pagar 10% de interés en lugar del 5 %; en inflación galopante que se caracteriza porque en cada aumento de precios señala el camino para un aumento de salarios y de gastos, los cuales estimulan el alza de los precios.[4][5]

Tipos de inflación (causas)

  • Inflación por política monetaria: depende de las políticas que lleve a cabo el Banco Central. Una política en la cual se incremente la emisión de dinero por encima de su demanda real en la economía producirá una disminución del poder adquisitivo del dinero, y por ende, los precios, expresados en unidades monetarias, aumentarán.
  • Inflación por consumo o demanda: obedece a la ley de oferta y demanda. Si la demanda de bienes excede la capacidad de producción o importación de bienes, los precios aumentan.
  • Inflación por costos: ocurre cuando el precio de las materias primas aumenta, provocando así que el productor, para no perder dinero, incremente sus precios.
  • Inflación auto construida: ocurre cuando se prevé un fuerte incremento futuro en los precios y por ende, se comienzan a ajustar los precios desde antes para que el aumento sea gradual.
  • Inflación generada por expectativas de inflación: sucede cuando los trabajadores piden aumentos de salarios para contrarrestar los efectos de la inflación, esto provoca que, al haber un aumento de salario, hay también un aumento de precios por parte de los empresarios.

Mediciones

Puesto que hay muchas medidas posibles del nivel de precios, hay muchas medidas posibles de inflación de los precios. El Índice de precios al consumidor (IPC), el índice de precios al consumo personal gastos (PCEPI) y el deflactor del PIB (también conocido como índice de precios al productor) son algunos ejemplos de los índices de precios amplios. Sin embargo, la inflación también puede ser usada para describir un nivel de precios en aumento dentro de un conjunto más reducido de los activos, bienes o servicios dentro de la economía, como las materias primas (incluidos alimentos, combustible, metales), los activos financieros (tales como acciones, bonos y bienes inmuebles), los servicios (tales como el entretenimiento y cuidado de la salud), o el trabajo.

La inflación subyacente es una medida de la inflación para un subconjunto de los precios al consumidor que excluye los precios de los alimentos y la energía, que suben y bajan más que otros precios en el corto plazo. En general, ésta es la tasa de inflación que más siguen de cerca los bancos centrales, por ejemplo, el banco central de Estados Unidos, la Reserva Federal, presta especial atención a la tasa de inflación subyacente para obtener una mejor estimación de tendencias a largo plazo la inflación futura en general.

La inflación se calcula generalmente mediante la tasa de variación del índice de precios en el tiempo, por lo general el Índice de Precios al Consumidor, que mide los precios de una selección de bienes y servicios adquiridos por un consumidor medio.

Por ejemplo, en enero de 2007, el Índice de Precios al Consumidor de los EE. UU. fue 202,416, y en enero de 2008 era 211,080. La fórmula para calcular el porcentaje de la tasa de inflación anual del IPC a lo largo de 2007 es entonces

 

La tasa de inflación resultante del IPC en el período de un año es de 4,28 %. Es decir, el nivel general de precios a los consumidores aumentó aproximadamente cuatro por ciento en 2007.

Para obtener la inflación de un año determinado se toma como base el índice de precios de diciembre del año anterior y se lo compara con el de diciembre del último año.

Clasificación de la inflación según su tasa de crecimiento

  • Inflación moderada: La inflación moderada se refiere al incremento de forma lenta de los precios. Cuando los precios son relativamente estables, las personas se fían de este, colocando su dinero en cuentas de banco. Ya sea en cuentas corrientes o en depósitos de ahorro de poco rendimiento porque esto les permitirá que su dinero valga tanto como en un mes o dentro de un año. En sí, las personas están dispuestas a comprometerse con su dinero en contratos a largo plazo, porque piensan que el nivel de precios no se alejará lo suficiente del valor de un bien que puedan vender o comprar.
  • Inflación galopante: La inflación galopante sucede cuando los precios incrementan las tasas de dos o tres dígitos de 30, 120 o 240 % en un plazo promedio de un año. Cuando se llega a establecer la inflación galopante surgen grandes cambios económicos. Muchas veces en los contratos se puede relacionar con un índice de precios o puede ser también a una moneda extranjera, como por ejemplo el dólar. Dado que el dinero pierde su valor de una manera muy rápida, las personas tratan de no tener más de lo necesario; es decir, que mantienen la cantidad suficiente para vivir con lo indispensable para el sustento de los integrantes familiares.
  • Hiperinflación: Es una inflación anormal en la cual el índice de precios aumenta en un 50 % mensual, esto es, una inflación anualizada de casi 13 000 %. Este tipo de inflación anuncia que un país está viviendo una severa crisis económica; debido a que el dinero pierde su valor, el poder adquisitivo (la capacidad de comprar bienes y servicios con el dinero) disminuye rápidamente y la población busca gastar el dinero antes de que pierda totalmente su valor; cuando una hiperinflación ocurre, se torna imprescindible el incremento salarial en cuestión de días o inclusive diariamente. Este tipo de inflación suele deberse a que los gobiernos financian sus gastos con emisión de dinero inorgánico sin ningún tipo de control, o bien porque no existe un buen sistema que regule los ingresos y egresos del Estado.

Causas de la inflación

Teoría monetaria

 
Índice de precios al consumidor (CPI), PIB real, M2 (escala logarítmica, ajustado a 1960) y velocidad monetaria, para la economía de Estados Unidos. La teoría monetaria plantea que la velocidad de crecimiento monetario es aproximadamente equivalente a la inflación menos el crecimiento real del PIB.

Uno de los esquemas explicativos sobre la causa de la inflación es la que indica simplemente que:

 
Símbolo Nombre
  Precio de los bienes de consumo
  Monto que representa la demanda agregada por bienes y servicios
  Representa la oferta agregada de bienes de consumo

Es decir, los precios subirán si el agregado de suministro de bienes baja en relación a la demanda agregada por dichos bienes. Siguiendo esta teoría la demanda agregada está basada principalmente en el monto total de dinero existente en una economía, lo que se traduce en que: al incrementarse la masa monetaria, la demanda de bienes aumenta y si esta no viene acompañada de un incremento en la oferta, la inflación surge. La ecuación (*) está relacionada con la ecuación de Cambridge (aunque se observan desviaciones respecto a las predicciones de ambas ecuaciones hasta de un 50 %, tal como muestra el gráfico adjunto para la economía de Estados Unidos).

Existe otra teoría similar que relaciona a la inflación con el incremento en la masa monetaria sobre la demanda por dinero lo cual significaría que "la inflación es siempre un fenómeno monetario" tal como lo afirma Milton Friedman. Siguiendo esta línea de pensamiento, el control de la inflación descansa en la prudencia fiscal y monetaria; es decir, el gobierno debe asegurarse de que no sea muy fácil obtener préstamos, ni tampoco debe endeudarse él mismo significativamente. Por tanto este enfoque resalta la importancia de controlar los déficits fiscales y las tasas de interés, así como la productividad de la economía en cantidad de bienes producidos a la demanda existente.[cita requerida] Esta explicación requiere dos suposiciones: que absolutamente todos los sectores productivos (alimentos, vivienda, transporte, vestimenta, etc.) simultáneamente tengan problemas de satisfacer la demanda y que los consumidores sigan demandando todos los productos indiscriminadamente.

  • Inflación de costos: (Cost push inflation), producida cuando los costos se encarecen (por ejemplo, el precio del petróleo o la mano de obra) y en un intento de mantener la tasa de beneficio los productores incrementan los precios. Para que esta explicación sea viable se debe suponer que los productores pueden trasladar los aumentos de precio sin afectar la demanda y que los consumidores cuentan con el dinero suficiente para pagar precios más altos.
  • Inflación autoconstruida: (Built-in inflation), se trata de inflación inducida por expectativas adaptativas, a menudo relacionadas con una espiral de ajustes de la relación precios-salarios. Se produce cuando trabajadores tratan de mantener sus salarios por encima de los precios (por encima del índice de inflación) para compensar las expectativas inflacionarias a futuro con base en la inflación del presente, y las empresas trasladan esta subida de costos laborales a sus consumidores a través de la subida de precios, originando un círculo vicioso de inflación. La inflación autoconstruida en un punto de tiempo refleja efectos inflacionarios pasados.

Cualquiera de estos tipos de inflación pueden darse en forma combinada. Sin embargo, las dos primeras mantenidas por un período sustancial de tiempo dan origen a la tercera [¿cuál?]. En otras palabras, una inflación elevada persistente originada por elementos monetarios o de costos da lugar a una inflación de expectativas.

Punto de vista monetarista

Los monetaristas creen que el principal factor que causa la inflación es el fuerte aumento en la cantidad de dinero. Ellos creen que la Política Fiscal es ineficiente en el control de la inflación. Milton Friedman, un famoso economista monetarista, tiene una frase célebre: «La inflación es siempre un fenómeno monetario».[6]

Los monetaristas afirman sus creencias en muchos estudios históricos de períodos inflacionarios donde siempre la causa de esta ha sido un fenómeno monetario.[cita requerida]

La teoría cuantitativa del dinero establece que:

 
Símbolo Nombre
  Cantidad nominal de dinero
  Velocidad de circulación del dinero
  Nivel General de Precios
  Índice del nivel de producción

En esta ecuación, el nivel general de precios está relacionado con la actividad económica, la cantidad de dinero y la velocidad de circulación del dinero. La fórmula, en realidad, es una identidad porque la velocidad de circulación del dinero (V) se define como ( ) dividido por la cantidad de dinero (M)

Los monetaristas asumen que la velocidad de circulación del dinero es independiente de la Política Monetaria (al menos en el largo plazo) y que el nivel de producción está determinado por la capacidad productiva de la economía. Por lo que, si se parte de estos supuestos, se concluye que el nivel de precios solo depende de la cantidad de dinero. Se argumenta que en el corto plazo la velocidad de circulación del dinero no es una variable exógena (es decir, externa al modelo), por lo que en el corto plazo esta fórmula no necesariamente nos diría que hay una relación estable entre la cantidad de dinero y el nivel de producción. Sin embargo, en el largo plazo se suponen que la velocidad de circulación del dinero está determinada por la evolución de los medios de pago. Por lo que si en el largo plazo la velocidad de circulación del dinero no está afectada por la política monería, un aumento en la inflación debe ser igual a la suma de la tasa de crecimiento de dinero menos la tasa de crecimiento de largo plazo de la producción. Fisher argumentaron que es la tasa de interés lo que determina los precios, y no la emisión monetaria lo que ha dado origen a una de las divisiones más profundas en la aproximación a problemas financieros en la macroeconomía[7]

Teoría del lado de la oferta

Esta teoría afirma que la inflación se produce cuando el incremento en la masa monetaria excede la demanda de dinero. El valor de la moneda entonces está determinada por estos dos factores. La inflación en los años 1970 en EE. UU. se ve como causada por el incremento en la masa monetaria que ocurrió tras la salida de este país de los acuerdos de Bretton Woods, que sujetaba el valor de la moneda al patrón oro. Según esta teoría, el incremento en la masa monetaria no tiene efectos inflacionarios en la medida que la demanda de dinero aumente proporcionalmente.

Esta teoría explicaría la baja en la tasa de inflación en los años 1980 en EE. UU. debido a la expansión económica que se produjo a raíz de la reducción en los impuestos. Se explica esto indicando que una expansión en la economía origina un incremento en la demanda de dinero, lo cual contrarresta el efecto inflacionario que normalmente conlleva el aumento en la masa monetaria.

Teoría desarrollista

Según el desarrollismo, la inflación es causada por el papel de los monopolios extendidos, más afincados en países subdesarrollados basándose en las condiciones de los países del Tercer Mundo, la inflación sería causado por un fuerte desequilibrio externo en la balanza de pagos.[8]

Desarrollismo económico

El desarrollismo económico (estructuralismo) cuestiona la teoría clásica del comercio internacional, apoyada en el principio de las ventajas comparativas, para destacar el fenómeno del deterioro de los términos de intercambio y las transferencias de valor entre países que ello implica, a favor de los países industrializados y en perjuicio de los países con economías primario-exportadoras (centro-periferia y Tesis de Prebisch-Singer).

La industrialización de materias primas (por ejemplo, trigo, soja, madera, petróleo, etc.) da valor agregado a los bienes exportables, y sustituye importaciones (Industrialización por sustitución de importaciones), mejorando así los términos de intercambio y disminuyendo la brecha entre los países.

El estructuralismo se relaciona estrechamente con la Teoría de la Dependencia. En la década de los años 1960 algunos estructuralistas comenzaron a percibir las limitaciones de la teoría en su formulación original, como modelo de sustitución de importaciones, fundamentalmente debido a la necesidad de financiar importaciones industriales utilizando divisas de exportaciones primarias, inversiones de capital extranjero, radicaciones de empresas multinacionales, y endeudamiento externo. Estos desarrollos llevaron a algunos economistas de esta orientación a complementar sus desarrollos teóricos con los trabajos sociológicos sobre la dependencia que veían desarrollándose desde los años 1930, en gran medida iniciados por Sergio Bagú. Se conformó así la llamada Teoría de la Dependencia.

Los principales economistas de esta tendencia son el argentino Raúl Prebisch, los brasileños Celso Furtado y Fernando Henrique Cardoso, el chileno Aníbal Pinto Santa Cruz, así como también el argentino Aldo Ferrer, y el mexicano Víctor Urquidi, entre otros. Dos desarrollistas argentinos, Arturo Frondizi (presidente) y Rogelio Frigerio (secretario).[cita requerida]

Historia

América

El desarrollismo está vinculado a la aparición de la Teoría del desarrollo,​ como una profundización de sus implicancias, hasta el punto de conformar una teoría independiente. El brasileño Celso Furtado es uno de los principales exponentes del desarrollismo.

Luego de la Segunda Guerra Mundial, y siguiendo la Teoría del desarrollo clásica, que sostenía que los países iban avanzando a través de fases cada vez más evolucionadas de desarrollo económico (desde la economía agraria a la economía industrial de consumo masivo), las Naciones Unidas crearon una serie de comisiones económicas para impulsar el desarrollo de los países no desarrollados.

Una de esas comisiones fue la CEPAL (Comisión Económica para América Latina de las Naciones Unidas). Inicialmente la CEPAL trabajó siguiendo las pautas lineales de la teoría clásica del desarrollo, pero a poco avanzar, algunos economistas y sociólogos de la comisión fueron notando que en América Latina existían circunstancias sociopolíticas que obstaculizaban el desarrollo y condicionaban la aplicación de los supuestos puramente económicos de las teorías clásicas. Entre sus figuras principales se encontraban el argentino Raúl Prebisch y el brasileño Celso Furtado.

Por esa razón, esos economistas y sociólogos comenzaron a analizar y profundizar las razones del sub-desarrollo en los países de América Latina que la llevaron a conclusiones autónomas sobre las causas del desarrollo y las medidas necesarias para impulsarlo. Estas teorías tomaron el nombre de desarrollismo o estructuralismo aunque no son lo mismo, según explicaba Rogelio Frigerio en varias de sus obras, porque el desarrollismo estudió los problemas estructurales de la economía, buscando soluciones objetivas a esos problemas cambiando la estructura productiva agrominera (con inversión productiva, industrias básicas e integración) mientras que el estructuralismo no reconocía como una necesidad el cambio de estructura, sino en algunas cuestiones macroeconómicas específicas (por ejemplo, en lugar de aceptar el deterioro de los términos del intercambio como imposición objetiva de la economía internacional, buscaba mecanismos tendientes a corregir ese deterioro, sin siquiera pensar que una economía agrominera debería dar un salto cualitativo e integrar su estructura económica a partir de las industrias básicas).

El desarrollismo fue puesto en marcha en Argentina durante el gobierno de Arturo Frondizi (1958 - 1962) , con la entrada de capitales extranjeros y la integración del agro, la minería, las ciencias, la industria y tecnologías empresariales. Con la experiencia de Frondizi,[cita requerida] el desarrollismo tuvo gran influencia en el resto de la América Latina entre 1950 y 1980 impulsando los modelos de sustitución de importaciones, especialmente en Argentina, Chile, Uruguay, Brasil, República Dominicana y México. A partir de la crisis del petróleo de 1973 el desarrollismo entró en crisis. Luego de las crisis internacionales del sudeste asiático en la década de 1990, varios países de América Latina (Argentina, Brasil, Rep. Dominicana, México, Uruguay, etc.) han impulsado políticas económicas neo-desarrollistas, adaptadas al contexto de la globalización.

España

Artículo principal: Desarrollismo en España

En España, el desarrollismo sucedió a la etapa autárquica, durante la dictadura de Francisco Franco. La intervención del Estado se instrumentó jurídicamente mediante tres planes de desarrollo que tenían un fuerte sesgo industrial. El periodo, que comprende los años 60 y la mitad de los 70, se caracterizó por un fuerte incremento del PIB. El modelo, muy dependiente de algunas industrias pesadas como la siderurgia y la construcción naval, se agotó con la crisis de 1973.

Teoría austríaca

La Escuela austríaca de economía afirma que la inflación es el incremento de la oferta monetaria por encima de la demanda de la gente. Los productores de bienes y servicios demandan dinero por sus productos, por lo que si la generación de dinero es mayor que la generación de riqueza, hay inflación. Por el contrario, si la oferta de moneda es menor que la demandada existe deflación. Como consecuencia de la inflación se produce un efecto en cadena de distorsión de precios relativos al alza, es decir, que algunos precios suben más que otros. Si todos los precios de la economía (incluido el salario) subieran uniformemente no habría ningún problema, el problema surge por la subida no-uniforme. En los procesos deflacionarios, la distorsión de precios relativos generada, es a la baja. Esta teoría rechaza de plano la popular definición de "aumento sostenido del nivel de precios" por lo anteriormente expuesto.

Esta escuela asigna la causa de la inflación/deflación a la existencia de un monopolio emisor de moneda (Banco Central) y, en última instancia, a la existencia de la reserva fraccionaria de los depósitos en los bancos. Como solución a la inflación propone la eliminación del monopolio emisor de moneda, y liberar a los privados la impresión de la moneda, los que competirían por tener la moneda más fuerte para permanecer en el mercado. Propone volver a la moneda-mercancía, respaldando la moneda con algún activo tangible (oro, plata, platino, etc) o por alguna combinación de varios metales, con lo cual se minimiza la volatilidad que pudiera tener el valor del dinero, como en el caso, por ejemplo de usar solo oro, cuya volatilidad en el precio es elevada por cuanto la gente tiende a refugiarse en él en épocas de incertidumbre.

Grados de inflación[9]

Acumulativa: ocurre cuando el precio de los bienes y servicios aumenta y, a la par, sus costes.

Imprevista: no se puede prever, ya que puede ser debida a problemas externos, como la caída de una moneda extranjera.

Anticipada: se puede prever, ya que se ve reflejada en el mercado de capitales.

Galopante: ocurre cuando hay un aumento de precios, esto se ve reflejado en un aumento de salarios y, a la vez, el aumento de gastos, provocando así un alza de precios.

Efectos de la inflación

Un aumento en el nivel general de precios implica una disminución del poder adquisitivo de la moneda. Es decir, cuando el nivel general de precios sube, cada unidad monetaria permite comprar menos bienes y servicios. El efecto de la inflación no se distribuye uniformemente en la economía. Por ejemplo, los prestamistas o depositantes que reciben una tasa fija de interés de los préstamos o depósitos pierden poder adquisitivo de sus ingresos por intereses, mientras que los prestatarios se benefician. Las personas e instituciones con activos en efectivo experimentará una disminución de su poder adquisitivo. Los aumentos de salarios a los trabajadores y los pagos de pensiones a menudo se mantienen por debajo de la inflación, especialmente para aquellos con ingresos fijos.

Los deudores que poseen obligaciones monetarias a tasas de interés nominal fijo, observan una reducción en la tasa real proporcional a la tasa de inflación. El interés real de un préstamo, es la tasa nominal menos la tasa de inflación aproximadamente. Por ejemplo, si alguien toma un préstamo donde la tasa de interés establecida es del 6 % y la tasa de inflación es del 3 %, la tasa de interés real que pagará por el préstamo es del 3 %. Los bancos y prestamistas pueden ajustar en ocasiones incluyendo una prima de inflación en los costos de los préstamos del dinero mediante una tasa inicial más alta o mediante el establecimiento de los intereses a una tasa variable.

Efectos negativos

Las tasas de inflación elevadas e impredecibles son consideradas nocivas para la economía. Añaden ineficiencias e inestabilidad en el mercado, haciendo difícil la realización de presupuestos y planes a largo plazo. La inflación puede actuar como un lastre para la productividad de las empresas, que se ven obligadas a detraer capital destinado a las producciones de bienes y servicios con el fin de recuperar las pérdidas causadas por la inflación de la moneda. La incertidumbre sobre el futuro del poder adquisitivo de la moneda desalienta la inversión y el ahorro.

Costo estimado de la inflación debido a la dispersión de precios
Tasa de inflación anual (%) Reducción del PBI anual (%)
50% 0,6%
100% 1,5%
500% 8.5%
Estimaciones de la pérdida en el producto por año (PBI) dadas ciertas tasas de inflación anuales. El costo de la inflación es no lineal: aumenta de forma creciente con la tasa de inflación. El costo estimado subestima el costo total de la inflación, ya que sólo considera la pérdida de producto debido a sólo un efecto negativo de la inflación: la ineficiencia en la asignación de recursos. La inflación aumenta la dispersión de los precios en la economía y genera excesos de oferta o demanda, es decir sobreproducción o faltante de productos. La estimación se basa en datos para Argentina durante el período 1988 a 1997.[10]

La inflación puede también imponer aumentos de impuestos ocultos: los ingresos inflados pueden implicar un aumento de las tasas de impuesto sobre la renta si las escalas de impuestos no están indexadas correctamente a la inflación. Sin embargo, tasas de inflación moderadas no parecen tener efectos negativos sobre las economías, así un estudio de Robert Barro, muestra que estadísticamente que una inflación inferior al 8-10 % no muestra correlación negativa con la tasa de crecimiento del país.[11]​ Otros estudios empíricos sitúan el umbral a partir del cual la inflación puede ser realmente dañina en el 20 o el 40 %.[12][13]

El principal efecto negativo de la inflación, en una economía de mercado, es que destruye el sistema de precios de la economía. Por un lado, los productores toman sus decisiones de ahorro-inversión basándose en la información disponible, por lo que en un ambiente inflacionario estos no son capaces de descubrir si un alza de precios es un efecto relativo (solo a su producto) o, por el contrario, es una alza absoluta (donde todos los precios de los productos suben). En estos casos, el inversionista tiene que dedicar más tiempo a saber de los precios de los productos y, en particular, los precios de su competencia, porque estos quedan obsoletos en el corto plazo, en vez de dedicar ese tiempo a su negocio. Por otro lado, la incertidumbre en los precios que produce la inflación, también afecta negativamente a los consumidores, ya que deben perder tiempo investigando el precio de los productos que consumen. Por lo que esta incertidumbre y menor información, que produce la inflación, afecta negativamente tanto a los inversionistas como a los consumidores, y con esto afecta negativamente las posibilidades de crecimiento de la economía.

Pérdida del poder adquisitivo

En primer lugar, el deterioro del valor de la moneda es perjudicial para aquellas personas que cobran un salario fijo, como los obreros y pensionados. Esa situación se denomina pérdida de poder adquisitivo para los grupos sociales mencionados. A diferencia de otros con ingresos móviles, estos ven cómo se va reduciendo su ingreso real mes a mes, al comparar lo que podían adquirir con lo que pueden comprar tiempo después. Sin embargo, debe señalarse que si los salarios son rápidamente ajustados a la inflación se mitiga o elimina la pérdida de poder adquisitivo de algunos grupos sociales.

Con alta inflación, el poder adquisitivo se redistribuye desde las personas, empresas e instituciones con ingresos fijos nominales, hacia las que tienen ingresos variables que pueden seguir el ritmo de la inflación. Esta redistribución del poder de compra también se produce entre los socios comerciales internacionales. Si existen tasas de cambio fijo, una economía con mayor inflación que otra hará que las exportaciones de la primera sean más costosas, afectando la balanza comercial. También pueden generarse efectos negativos para el comercio debido a la inestabilidad en los precios de cambio de divisas.

La Inflación es regresiva

La inflación es regresiva (es decir, afecta relativamente más a los sectores con menos recursos que a los de mayores recursos) ya que los sectores con menos recursos usan relativamente más el dinero en efectivo (o saldos monetarios), que los sectores con más recursos, y tienen menos instrumentos financieros para cubrirse de la inflación. Por otro lado, los sectores con más recursos tienen acceso a más instrumentos financieros (como depósitos que se reajustan con la inflación) y con estos pueden protegerse mejor de la pérdida del poder adquisitivo que produce la inflación.[14][15][cita requerida]

Perjuicio para los acreedores

La inflación es perjudicial para aquellas personas acreedoras de montos fijos, ya que el valor real de la moneda decrece con el tiempo y su poder de compra disminuirá. Contrariamente aquellos deudores a tasa fija se verán beneficiados, ya que su pasivo real irá disminuyendo.

Como consecuencia de los puntos anteriores, surge lo que se suele denominar “inflación autoconstruida”. Este fenómeno consiste en trasladar el aumento de precios hacia delante en el tiempo, esto es así ya que las personas esperan que la inflación continúe como en períodos anteriores. Así se genera un espiral inflacionario, en el que se indexan contratos, se aumentan los sueldos y los precios por expectativas futuras.

Inflación diferencial

La inflación diferencial es una situación en la que dos o más países, cuyas economías son fuertemente dependientes o forman un área económica especial, presentan diferentes tasas de incremento de precios. La inflación diferencial, especialmente si se sostiene durante un período largo, provoca por lo general que el país con mayores tasas de inflación sufra un aumento de costes de producción y consiguientemente una pérdida de competitividad.

Inflación de costos

La alta inflación puede inducir a los empleados a la demanda de un rápido aumento de salarios para mantenerse al día con los precios al consumidor. En el caso de la negociación colectiva, el crecimiento salarial se establecerá en función de las expectativas inflacionarias, que será mayor cuando la inflación es alta. Esto puede provocar una espiral de salarios. En cierto sentido, la inflación puede generar una situación de inestabilidad que se retroalimenta: la inflación genera expectativas de más inflación, lo que engendra a su vez una mayor inflación.

Acaparamiento

La gente tiende a comprar productos duraderos y no perecederos para evitar en parte las pérdidas esperadas de la disminución del poder adquisitivo de la moneda.

Hiperinflación

Si la inflación se torna fuera de control (en aumento), puede interferir gravemente con el funcionamiento normal de la economía, afectando su capacidad de producir y distribuir bienes, también puede llevar al abandono de la utilización de la moneda como medio de intercambio de bienes, derivando en las ineficiencias del trueque.

Ineficiencia en la asignación de recursos

Un cambio en la oferta o demanda de un bien normalmente modificará su precio, señalando a los compradores y vendedores como deben reasignar los recursos en respuesta a las nuevas condiciones del mercado. Cuando los precios son inestables y cambian marcadamente debido a la inflación, los cambios de precios debido a las señales de oferta/demanda son difíciles de distinguir de los cambios de precios debido a la inflación general. El resultado es una pérdida de eficiencia.

Ciclos económicos

De acuerdo con la teoría austriaca del ciclo económico, la reserva fraccionaria hace que la toma de decisiones de los agentes económicos comience a ser errónea desde que se empieza a multiplicar la oferta monetaria por la existencia de la reserva fraccionaria debido a que tanto depositante como prestatario creen tener la posesión de un mismo capital y por tanto toman decisiones de ahorro y consumo alteradas con respecto a las decisones que tomarían si el depositante fuera reconocido como acreedor, es decir, si el depositante tuviera realmente disponible su dinero. Esta distorsión en la información hace que surja la inflación en las distintas fases productivas y pone en marcha el ciclo económico. Los economistas austriacos sostienen que este es el efecto más dañino de la inflación. Según la teoría austriaca, las tasas de interés artificialmente bajas y el aumento asociado de la oferta monetaria conducen préstamos imprudentes altamente especulativas, lo que incrementa la probabilidad de malas inversiones, que a largo plazo resultan ser insostenibles, generando pérdidas empresariales, despidos, reducciones de salarios y como consecuencia en el consumo y como consecuencia en la producción, escalonandose las bajadas de precios tras la subida inicial de la fase expansiva.

Efectos positivos

Los efectos positivos incluyen la posibilidad de los bancos centrales de los estados de ajustar las tasas de interés nominal con el propósito de mitigar una recesión y de fomentar la inversión en proyectos de capital no monetarios.

Mercado de trabajo-ajustes

Los keynesianos creen que los salarios nominales son rápidos para subir, pero lentos para ajustarse hacia la baja. Si los salarios están sobrevaluados, esta diferencia de velocidad de ajuste conduce a un desequilibrio prolongado, generando altas tasas de desempleo. Dado que la inflación sería menor que el salario real, si los salarios nominales se mantuvieran constantes, los keynesianos argumentan que un poco de inflación sería buena para la economía ya que permitiría a los mercados de trabajo alcanzar un equilibrio con mayor rapidez.

Margen de maniobra

Las herramientas principales para el control de la oferta de dinero son la capacidad de fijar la tasa de descuento, la tasa a la cual los bancos pueden pedir prestado al banco central, y las operaciones de mercado abierto que son las intervenciones del banco central en el mercado de bonos con el objetivo de afectar las tasas de interés nominales. Si una economía se encuentra en una recesión con un interés nominal bajo, entonces el banco encuentra límites para reducir las tasas aún más con el fin de estimular la economía (ya que las tasas negativas de interés nominal son imposible). Esta situación se conoce como una trampa de liquidez. Un nivel moderado de la inflación tiende a garantizar que las tasas nominales de interés se mantengan bastante por encima de cero, de modo que, si surge la necesidad, el banco puede reducir la tasa de interés nominal.

Crecimiento e inversión productiva

La experiencia concreta de países concretos parece indicar que una inflación alta es compatible con el crecimiento económico rápido. En las décadas de 1960 y 1970, Brasil presentó una tasa media de inflación del 42 %, pero fue una de las economías que más rápidamente crecieron en el mundo, y su renta per cápita aumentó un 4,5 % anual.[16]​ Durante el mismo período, los ingresos per cápita de Corea del Sur crecían el 7 % anual, pese a una tasa media de casi el 20 %.[16]

Existen varias explicaciones de esto, entre ellas está que con una inflación elevada, la rendibilidad neta de las inversiones financieras, que es igual al interés nominal menos la inflación, decae mucho y en esas circunstancias la inversión no financiera en la economía productiva es más atractiva. Por si fuera poco las políticas antiinflacionistas pueden ser perjudiciales para la economía. Desde 1996, Brasil, tras padecer una hiperflación, empezó a controlar subiendo los tipos de interés efectivos hasta el 10-12 % (cifra entre las mayores del mundo), la inflación cayó al 7,1 % pero también se resintió el crecimiento que no pasó del 1,3 %.[16]​ También Sudáfrica tuvo una experiencia similar en 1994, cuando empezó a dar prioridad absoluta al control de la inflación y elevó los tipos de interés a los niveles brasileños.

Métodos de reducción de la inflación

Se han usado y sugerido diferentes métodos para detener la inflación. En casi todo el mundo, se ha impuesto la política de control de la inflación. De hecho la priorización de medidas antiinflacionistas severas produjo efectos adversos en Sudáfrica (1994) y Brasil (1996).[16]Economistas institucionalistas como Ha-Joon Chang han señalado que los partidarios del liberalismo han aprovechado el miedo justificado a la hiperinflación para impulsar políticas antiinflacionistas excesivas (dados los niveles de inflación en muchos lugares donde se han impulsado).

Políticas monetarias

Hoy en día, la herramienta principal para controlar la inflación es la política monetaria.[cita requerida] Los bancos centrales pueden influir significativamente en este sentido fijando una tasa de interés más alta y reduciendo la masa monetaria. Normalmente a un objetivo de tasa de alrededor del 2 % a 3 % anual, y dentro de un rango objetivo de baja inflación, en algún lugar entre el 2 % al 6 % anual.[cita requerida]

Hay una serie de métodos que han sido sugeridos para controlar la inflación. Los bancos centrales como la Reserva Federal de EE. UU. pueden afectar la inflación en gran medida a través de las tasas de interés y ajuste a través de otras operaciones. Las tasas de interés y crecimiento lento de la oferta monetaria son las formas tradicionales a través del cual los bancos centrales combaten o previenen la inflación, a pesar de que tienen diferentes enfoques. Por ejemplo, algunos persiguen un objetivo de inflación simétrico, mientras que otros solo controlan la inflación cuando se eleva por encima de un umbral aceptable.[cita requerida]

Las políticas monetaristas enfatizan una tasa de crecimiento del dinero constante y moderada.[cita requerida] Los keynesianos hacen hincapié en la reducción de la demanda agregada durante la expansión económica y el aumento de la demanda durante las recesiones para mantener la inflación estable. El control de la demanda agregada se puede lograr combinando la política monetaria y la política fiscal (aumento de los impuestos o reducción del gasto público para reducir la demanda).

Tipo de cambio fijo

Bajo un régimen de cambio de divisas fijo, el valor de la moneda de un país queda vinculado al valor de otra moneda o una canasta de otras monedas (o, a veces a otra medida de valor, como el oro u otras materias primas). Un tipo de cambio fijo se utiliza generalmente para estabilizar el valor de una moneda, vinculándolo a otra moneda más estable. Puede ser utilizado como un medio para controlar la inflación. Sin embargo, cuando el valor de la moneda de referencia sube o baja, lo mismo ocurre con la moneda vinculada. Esto esencialmente significa que la tasa de inflación en el país, tipo de cambio fijo se determina por la tasa de inflación de la moneda a la que se vincula.

Un tipo de cambio fijo impide que un gobierno utilice la política monetaria nacional a fin de lograr la estabilidad macroeconómica. Adicionalmente, puede exponer a los países al peligro de ataques especulativos.

Con el acuerdo Bretton Woods, la mayoría de los países usaba tasas fijas al valor del dólar de EE. UU. El acuerdo se rompió en la década de 1970, y los países poco a poco se volcaron a tipos de cambio flotantes. Sin embargo, en la última parte del siglo XX, algunos países que sufrieron procesos hiperinflacionarios volvieron temporalmente a un tipo de cambio fijo para estabilizar sus monedas. Esta política se utilizó en muchos países de América del Sur: por ejemplo, Argentina 1991-2002, Bolivia, Brasil, Chile (1979-1982)[17]​ y Venezuela (desde 2003 con la en entrada vigencia de CADIVI).

Si bien fijar el tipo de cambio pudiese ser una manera de controlar la inflación (suponiendo que el país tiene muchas reservas de activos internacionales) en el corto plazo, la evidencia empírica nos muestra que en el largo plazo esta política hace caer el tipo de cambio real, dado que la inflación interna es mayor a la externa, y esto hace perder competitividad a la economía y, en muchos casos, hacer deficitaria la balanza de pagos del país. Lo anterior sucedió, en la década de 1980, en varios países de América Latina, entre ellos Chile,[17]​ Argentina y Brasil. Estos países tenían una balanza comercial deficitaria (debido a que habían perdido competitividad al haber fijado el tipo de cambio y, con esto, haber hecho caer fuerte su tipo de cambio real) y al disminuir su entrada de créditos externos (por la crisis externa de principios de la década de 1980), no les quedó otra que recurrir al IMF para equilibrar su balanza de pagos. El IMF les obligó a cumplir un duro plan de estabilización de sus cuentas, tanto internas como externas, con un gran costo económico y en algunos países, como Chile, el desempleo superó el 20 %.

Patrón oro

El patrón oro es un sistema monetario en el que los medios de intecambio de bienes y servicios es papel-moneda que puede ser convertida libremente en cantidades de oro preestablecidas (u otras mercancías con valor de mercado como por ejemplo, plata). El patrón especifica de qué forma el respaldo en oro se lleva a cabo, incluyendo la cantidad de especie por cada unidad de papel moneda. La propia moneda no tiene valor intrínseco, sino que es aceptada por los comerciantes, ya que pueden ser redimidos por la cantidad en especie equivalente. Un certificado de plata EE. UU., por ejemplo, podría ser canjeados por una verdadera pieza de plata.

El patrón oro fue abandonado parcialmente a través de la adopción internacional del sistema de Bretton Woods. Bajo este sistema, todas las demás monedas importantes fueron atadas a tasa fija con el dólar, que a su vez estaba atado al oro a razón de 35 dólares por onza. El sistema de Bretton Woods se rompió en 1971 y la mayoría de los países empezaron a utilizar tasas flotantes entre el papel moneda y el respaldado.

Las economías basadas en el patrón oro rara vez experimentan una inflación por encima del 2 % anual. Bajo el patrón oro, la tasa de largo plazo de la inflación (o deflación) queda determinada por la tasa de crecimiento de la oferta de oro en relación con la producción total. Los críticos argumentan que esto puede provocar fluctuaciones arbitrarias en la tasa de inflación, y que la política monetaria quedaría fijada esencialmente por las políticas de minería.

Algunos autores creen que esta política contribuyó a la Gran Depresión, mientras que otras teorías, como la monetarista y la austríaca, disienten. Las hipótesis sobre las causas de la Gran Depresión son motivo de controversia.

El problema principal del Patrón Oro es que en tiempos modernos se necesitaría una cantidad gigantesca de oro para que los Bancos Centrales pudiesen respaldar todo su dinero emitido, con el consiguiente costo de atesorarlo y resguardarlo. Por lo demás, en tiempos modernos se piensa que la demanda de dinero depende de varios factores (entre ellos las expectativas, las tasas de interés, inflación e nivel de ingresos[18]​) y estos no tienen relación a la variación en la producción de oro. Por las razones anteriores, el uso del patrón oro se abandonó en la primera mitad del siglo XX.

Control de precios

Otro método utilizado a lo largo de la historia para intentar frenar la inflación es el control sobre los salarios y sobre los precios. Este método fue implantado, por ejemplo, por el gobierno de Nixon al principio de la década de 1970 con resultados negativos.

Algunos economistas coinciden en afirmar que los controles de precios no alcanzan sus objetivos de estabilidad de precios y son contraproducentes pues distorsionan el funcionamiento de una economía, promueven la escasez de productos y servicios y disminuyen su calidad, entre otros efectos. A su vez, la imposibilidad de aumentar los precios en un período de aumento de los costos de producción provoca escasez de bienes y servicios. Los gobiernos frecuentemente intentan remediar la escasez mediante subsidios a los bienes y servicios que perdieron rentabilidad por el incremento de costos y precios fijos.[cita requerida]

La historia económica de los últimos 50 años, en especial la latinoamericana, en general nos dicen que los controles de precios han llevado a excesos de demanda o escasez.[19]​ Ya que estos controles de precios no eliminan la causa de la inflación.

Equilibrio entre moneda y precios

La teoría del equilibrio moneda precios[cita requerida] propone que cuando algún producto aumente su precio, todos, incluido el mismo producto, deben absorber ese aumento. Por ejemplo, cuando la inflación de un mes sea del 2 %, todos los productos deben bajar 1,96 %, absorbiendo así ese aumento, logrando que el valor de la moneda sea constante, y no se devalúe. Así, se podrá adquirir menos de los productos que aumentan su precio, pero se compensará al poder adquirir más de los productos que bajan sus precios. Esta teoría propone para ello la creación de un Ente Regulador, en el cual los representantes de los empresarios, sindicalistas, consumidores, y el Estado, acuerden los precios, tomando como base el valor de la moneda, con el objetivo de evitar devaluar. Tiene algo en común con el equilibrio de Nash, de la teoría de Juegos.

Proceso hiperinflacionario

Cuando la inflación desborda toda posibilidad de control y planeamiento económico, se desata lo que se conoce como proceso hiperinflacionario, en el cual la moneda pierde su propiedad de reserva de valor y de unidad de medida. Es un proceso de destrucción de la moneda. Se desata la estanflación, y se hace imposible el cálculo y planeamiento económico, lo cual lleva a destruir la economía. Entre los procesos hiperinflacionarios más estudiados en el mundo se encuentran la hiperinflación en la República de Weimar, la hiperinflación argentina de 1989, la crisis económica de 1998 en Rusia y el Crack de Wall Street en 1929.[cita requerida]

Véase también

Referencias

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  13. M. Bruno y W. Easterly (1996): "Inflation and growth: In search of a stable relationship", Review of Federal Reserve Bank of Saint Louis, vol. 78, nº3.
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Enlaces externos

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  • https://web.archive.org/web/20110918114228/http://www.desarrollismo.org
  •   Datos: Q35865
  •   Multimedia: Inflation

inflación, para, otros, usos, este, término, véase, desambiguación, inflación, economía, aumento, generalizado, sostenido, precios, bienes, servicios, existentes, mercado, durante, período, tiempo, generalmente, año, cuando, nivel, general, precios, sube, cada. Para otros usos de este termino vease Inflacion desambiguacion La inflacion en economia es el aumento generalizado y sostenido de los precios de los bienes y servicios existentes en el mercado durante un periodo de tiempo generalmente un ano Cuando el nivel general de precios sube con cada unidad de moneda se adquieren menos bienes y servicios Es decir que la inflacion refleja la disminucion del poder adquisitivo de la moneda una perdida del valor real del medio interno de intercambio y unidad de medida de una economia Una medida frecuente de la inflacion es el indice de precios que corresponde al porcentaje anualizado de la variacion general de precios en el tiempo el mas comun es el indice de precios al consumidor Inflacion por paises en 2019 medida a traves del indice de precios al consumidor Inflacion en paises pertenecientes al G5 Los efectos de la inflacion en una economia son diversos y pueden ser tanto positivos como negativos Los efectos negativos de la inflacion incluyen la disminucion del valor real de la moneda a traves del tiempo el desaliento del ahorro y de la inversion debido a la incertidumbre sobre el valor futuro del dinero y la escasez de bienes Los efectos positivos incluyen la posibilidad de los bancos centrales de los estados de ajustar las tasas de interes nominal con el proposito de mitigar una recesion y de fomentar la inversion en proyectos de capital no monetarios Entre las corrientes economicas monetaristas generalmente existe un consenso en que las tasas de inflacion muy elevadas y la hiperinflacion son causadas por un crecimiento excesivo de la oferta de dinero Las opiniones sobre los factores que determinan tasas bajas a moderadas de inflacion son mas variadas La inflacion baja o moderada puede atribuirse a las fluctuaciones de la demanda de bienes y servicios o a cambios en los costos y suministros disponibles materias primas energia salarios etc tanto asi como al crecimiento de la oferta monetaria En general la inflacion tambien se produce debido a la relacion entre oferta y demanda de dinero Por lo que esta puede ser provocada ya sea por un incremento excesivo de la oferta de dinero o bien por una subita disminucion en la demanda del mismo es decir que se produzca una huida del dinero Una subita caida en la demanda de dinero puede ser causada por ejemplo por la desconfianza de los ciudadanos en la economia y su moneda local 1 2 3 La escuela Austriaca asigna la causa de la inflacion deflacion a la existencia de un monopolio emisor de moneda Banco Central Como solucion a la inflacion propone la eliminacion del monopolio emisor de moneda y reemplazarlo por una solucion descentralizada Hoy en dia la mayoria de las corrientes economicas estan a favor de una tasa pequena y estable de inflacion Una inflacion pequena en vez de nula o negativa puede reducir la severidad de las recesiones economicas al permitir que el mercado laboral pueda adaptarse mas rapidamente en una crisis y reducir el riesgo de que una trampa de liquidez impida una politica monetaria de estabilizacion de la economia La tarea de mantener la tasa de inflacion baja y estable se asigna generalmente a las autoridades monetarias de cada pais En general estas autoridades monetarias son los bancos centrales que controlan el tamano de la emision monetaria mediante la fijacion de las tasas de interes a traves de transacciones en el mercado de divisas y mediante la creacion de la banca de reservas Al indice negativo en la tasa de inflacion una baja generalizada de los precios se lo denomina deflacion Se dan grados de inflacion hay inflacion acumulativa cuando al aumentar los precios de los bienes y servicios aumentan tambien sus costos inflacion imprevista cuando no se presentan manifestaciones muy claras de su existencia inflacion anticipada es la que refleja en el mercado de capitales Si se espera un aumento de precios del 5 al ano algunos inversionistas pueden pagar 10 de interes en lugar del 5 en inflacion galopante que se caracteriza porque en cada aumento de precios senala el camino para un aumento de salarios y de gastos los cuales estimulan el alza de los precios 4 5 Indice 1 Tipos de inflacion causas 2 Mediciones 2 1 Clasificacion de la inflacion segun su tasa de crecimiento 3 Causas de la inflacion 3 1 Teoria monetaria 3 2 Punto de vista monetarista 3 3 Teoria del lado de la oferta 3 4 Teoria desarrollista 4 Desarrollismo economico 5 Historia 5 1 America 5 2 Espana 5 3 Teoria austriaca 6 Grados de inflacion 9 7 Efectos de la inflacion 7 1 Efectos negativos 7 1 1 Perdida del poder adquisitivo 7 1 2 La Inflacion es regresiva 7 1 3 Perjuicio para los acreedores 7 1 4 Inflacion diferencial 7 1 5 Inflacion de costos 7 1 6 Acaparamiento 7 1 7 Hiperinflacion 7 1 8 Ineficiencia en la asignacion de recursos 7 1 9 Ciclos economicos 7 2 Efectos positivos 7 2 1 Mercado de trabajo ajustes 7 2 2 Margen de maniobra 7 2 3 Crecimiento e inversion productiva 8 Metodos de reduccion de la inflacion 8 1 Politicas monetarias 8 2 Tipo de cambio fijo 8 3 Patron oro 8 4 Control de precios 8 5 Equilibrio entre moneda y precios 9 Proceso hiperinflacionario 10 Vease tambien 11 Referencias 12 Bibliografia 13 Enlaces externosTipos de inflacion causas EditarInflacion por politica monetaria depende de las politicas que lleve a cabo el Banco Central Una politica en la cual se incremente la emision de dinero por encima de su demanda real en la economia producira una disminucion del poder adquisitivo del dinero y por ende los precios expresados en unidades monetarias aumentaran Inflacion por consumo o demanda obedece a la ley de oferta y demanda Si la demanda de bienes excede la capacidad de produccion o importacion de bienes los precios aumentan Inflacion por costos ocurre cuando el precio de las materias primas aumenta provocando asi que el productor para no perder dinero incremente sus precios Inflacion auto construida ocurre cuando se preve un fuerte incremento futuro en los precios y por ende se comienzan a ajustar los precios desde antes para que el aumento sea gradual Inflacion generada por expectativas de inflacion sucede cuando los trabajadores piden aumentos de salarios para contrarrestar los efectos de la inflacion esto provoca que al haber un aumento de salario hay tambien un aumento de precios por parte de los empresarios Mediciones EditarPuesto que hay muchas medidas posibles del nivel de precios hay muchas medidas posibles de inflacion de los precios El Indice de precios al consumidor IPC el indice de precios al consumo personal gastos PCEPI y el deflactor del PIB tambien conocido como indice de precios al productor son algunos ejemplos de los indices de precios amplios Sin embargo la inflacion tambien puede ser usada para describir un nivel de precios en aumento dentro de un conjunto mas reducido de los activos bienes o servicios dentro de la economia como las materias primas incluidos alimentos combustible metales los activos financieros tales como acciones bonos y bienes inmuebles los servicios tales como el entretenimiento y cuidado de la salud o el trabajo La inflacion subyacente es una medida de la inflacion para un subconjunto de los precios al consumidor que excluye los precios de los alimentos y la energia que suben y bajan mas que otros precios en el corto plazo En general esta es la tasa de inflacion que mas siguen de cerca los bancos centrales por ejemplo el banco central de Estados Unidos la Reserva Federal presta especial atencion a la tasa de inflacion subyacente para obtener una mejor estimacion de tendencias a largo plazo la inflacion futura en general La inflacion se calcula generalmente mediante la tasa de variacion del indice de precios en el tiempo por lo general el Indice de Precios al Consumidor que mide los precios de una seleccion de bienes y servicios adquiridos por un consumidor medio Por ejemplo en enero de 2007 el Indice de Precios al Consumidor de los EE UU fue 202 416 y en enero de 2008 era 211 080 La formula para calcular el porcentaje de la tasa de inflacion anual del IPC a lo largo de 2007 es entonces 211 080 202 416 1 100 4 28 displaystyle left frac 211 080 202 416 1 right times 100 4 28 La tasa de inflacion resultante del IPC en el periodo de un ano es de 4 28 Es decir el nivel general de precios a los consumidores aumento aproximadamente cuatro por ciento en 2007 Para obtener la inflacion de un ano determinado se toma como base el indice de precios de diciembre del ano anterior y se lo compara con el de diciembre del ultimo ano Clasificacion de la inflacion segun su tasa de crecimiento Editar Inflacion moderada La inflacion moderada se refiere al incremento de forma lenta de los precios Cuando los precios son relativamente estables las personas se fian de este colocando su dinero en cuentas de banco Ya sea en cuentas corrientes o en depositos de ahorro de poco rendimiento porque esto les permitira que su dinero valga tanto como en un mes o dentro de un ano En si las personas estan dispuestas a comprometerse con su dinero en contratos a largo plazo porque piensan que el nivel de precios no se alejara lo suficiente del valor de un bien que puedan vender o comprar Inflacion galopante La inflacion galopante sucede cuando los precios incrementan las tasas de dos o tres digitos de 30 120 o 240 en un plazo promedio de un ano Cuando se llega a establecer la inflacion galopante surgen grandes cambios economicos Muchas veces en los contratos se puede relacionar con un indice de precios o puede ser tambien a una moneda extranjera como por ejemplo el dolar Dado que el dinero pierde su valor de una manera muy rapida las personas tratan de no tener mas de lo necesario es decir que mantienen la cantidad suficiente para vivir con lo indispensable para el sustento de los integrantes familiares Hiperinflacion Es una inflacion anormal en la cual el indice de precios aumenta en un 50 mensual esto es una inflacion anualizada de casi 13 000 Este tipo de inflacion anuncia que un pais esta viviendo una severa crisis economica debido a que el dinero pierde su valor el poder adquisitivo la capacidad de comprar bienes y servicios con el dinero disminuye rapidamente y la poblacion busca gastar el dinero antes de que pierda totalmente su valor cuando una hiperinflacion ocurre se torna imprescindible el incremento salarial en cuestion de dias o inclusive diariamente Este tipo de inflacion suele deberse a que los gobiernos financian sus gastos con emision de dinero inorganico sin ningun tipo de control o bien porque no existe un buen sistema que regule los ingresos y egresos del Estado Causas de la inflacion Editar Este articulo o seccion necesita referencias que aparezcan en una publicacion acreditada Este aviso fue puesto el 20 de noviembre de 2012 Teoria monetaria Editar Indice de precios al consumidor CPI PIB real M2 escala logaritmica ajustado a 1960 y velocidad monetaria para la economia de Estados Unidos La teoria monetaria plantea que la velocidad de crecimiento monetario es aproximadamente equivalente a la inflacion menos el crecimiento real del PIB Uno de los esquemas explicativos sobre la causa de la inflacion es la que indica simplemente que P D c O c displaystyle P frac D c O c Simbolo NombreP displaystyle P Precio de los bienes de consumoD c displaystyle D c Monto que representa la demanda agregada por bienes y serviciosO c displaystyle O c Representa la oferta agregada de bienes de consumoEs decir los precios subiran si el agregado de suministro de bienes baja en relacion a la demanda agregada por dichos bienes Siguiendo esta teoria la demanda agregada esta basada principalmente en el monto total de dinero existente en una economia lo que se traduce en que al incrementarse la masa monetaria la demanda de bienes aumenta y si esta no viene acompanada de un incremento en la oferta la inflacion surge La ecuacion esta relacionada con la ecuacion de Cambridge aunque se observan desviaciones respecto a las predicciones de ambas ecuaciones hasta de un 50 tal como muestra el grafico adjunto para la economia de Estados Unidos Existe otra teoria similar que relaciona a la inflacion con el incremento en la masa monetaria sobre la demanda por dinero lo cual significaria que la inflacion es siempre un fenomeno monetario tal como lo afirma Milton Friedman Siguiendo esta linea de pensamiento el control de la inflacion descansa en la prudencia fiscal y monetaria es decir el gobierno debe asegurarse de que no sea muy facil obtener prestamos ni tampoco debe endeudarse el mismo significativamente Por tanto este enfoque resalta la importancia de controlar los deficits fiscales y las tasas de interes asi como la productividad de la economia en cantidad de bienes producidos a la demanda existente cita requerida Esta explicacion requiere dos suposiciones que absolutamente todos los sectores productivos alimentos vivienda transporte vestimenta etc simultaneamente tengan problemas de satisfacer la demanda y que los consumidores sigan demandando todos los productos indiscriminadamente Inflacion de costos Cost push inflation producida cuando los costos se encarecen por ejemplo el precio del petroleo o la mano de obra y en un intento de mantener la tasa de beneficio los productores incrementan los precios Para que esta explicacion sea viable se debe suponer que los productores pueden trasladar los aumentos de precio sin afectar la demanda y que los consumidores cuentan con el dinero suficiente para pagar precios mas altos Inflacion autoconstruida Built in inflation se trata de inflacion inducida por expectativas adaptativas a menudo relacionadas con una espiral de ajustes de la relacion precios salarios Se produce cuando trabajadores tratan de mantener sus salarios por encima de los precios por encima del indice de inflacion para compensar las expectativas inflacionarias a futuro con base en la inflacion del presente y las empresas trasladan esta subida de costos laborales a sus consumidores a traves de la subida de precios originando un circulo vicioso de inflacion La inflacion autoconstruida en un punto de tiempo refleja efectos inflacionarios pasados Cualquiera de estos tipos de inflacion pueden darse en forma combinada Sin embargo las dos primeras mantenidas por un periodo sustancial de tiempo dan origen a la tercera cual En otras palabras una inflacion elevada persistente originada por elementos monetarios o de costos da lugar a una inflacion de expectativas Punto de vista monetarista Editar Los monetaristas creen que el principal factor que causa la inflacion es el fuerte aumento en la cantidad de dinero Ellos creen que la Politica Fiscal es ineficiente en el control de la inflacion Milton Friedman un famoso economista monetarista tiene una frase celebre La inflacion es siempre un fenomeno monetario 6 Los monetaristas afirman sus creencias en muchos estudios historicos de periodos inflacionarios donde siempre la causa de esta ha sido un fenomeno monetario cita requerida La teoria cuantitativa del dinero establece que M V P Q displaystyle M times V P times Q Simbolo NombreM displaystyle M Cantidad nominal de dineroV displaystyle V Velocidad de circulacion del dineroP displaystyle P Nivel General de PreciosQ displaystyle Q Indice del nivel de produccionEn esta ecuacion el nivel general de precios esta relacionado con la actividad economica la cantidad de dinero y la velocidad de circulacion del dinero La formula en realidad es una identidad porque la velocidad de circulacion del dinero V se define como P Q displaystyle PQ dividido por la cantidad de dinero M Los monetaristas asumen que la velocidad de circulacion del dinero es independiente de la Politica Monetaria al menos en el largo plazo y que el nivel de produccion esta determinado por la capacidad productiva de la economia Por lo que si se parte de estos supuestos se concluye que el nivel de precios solo depende de la cantidad de dinero Se argumenta que en el corto plazo la velocidad de circulacion del dinero no es una variable exogena es decir externa al modelo por lo que en el corto plazo esta formula no necesariamente nos diria que hay una relacion estable entre la cantidad de dinero y el nivel de produccion Sin embargo en el largo plazo se suponen que la velocidad de circulacion del dinero esta determinada por la evolucion de los medios de pago Por lo que si en el largo plazo la velocidad de circulacion del dinero no esta afectada por la politica moneria un aumento en la inflacion debe ser igual a la suma de la tasa de crecimiento de dinero menos la tasa de crecimiento de largo plazo de la produccion Fisher argumentaron que es la tasa de interes lo que determina los precios y no la emision monetaria lo que ha dado origen a una de las divisiones mas profundas en la aproximacion a problemas financieros en la macroeconomia 7 Teoria del lado de la oferta Editar Esta teoria afirma que la inflacion se produce cuando el incremento en la masa monetaria excede la demanda de dinero El valor de la moneda entonces esta determinada por estos dos factores La inflacion en los anos 1970 en EE UU se ve como causada por el incremento en la masa monetaria que ocurrio tras la salida de este pais de los acuerdos de Bretton Woods que sujetaba el valor de la moneda al patron oro Segun esta teoria el incremento en la masa monetaria no tiene efectos inflacionarios en la medida que la demanda de dinero aumente proporcionalmente Esta teoria explicaria la baja en la tasa de inflacion en los anos 1980 en EE UU debido a la expansion economica que se produjo a raiz de la reduccion en los impuestos Se explica esto indicando que una expansion en la economia origina un incremento en la demanda de dinero lo cual contrarresta el efecto inflacionario que normalmente conlleva el aumento en la masa monetaria Teoria desarrollista Editar Segun el desarrollismo la inflacion es causada por el papel de los monopolios extendidos mas afincados en paises subdesarrollados basandose en las condiciones de los paises del Tercer Mundo la inflacion seria causado por un fuerte desequilibrio externo en la balanza de pagos 8 Desarrollismo economico EditarEl desarrollismo economico estructuralismo cuestiona la teoria clasica del comercio internacional apoyada en el principio de las ventajas comparativas para destacar el fenomeno del deterioro de los terminos de intercambio y las transferencias de valor entre paises que ello implica a favor de los paises industrializados y en perjuicio de los paises con economias primario exportadoras centro periferia y Tesis de Prebisch Singer La industrializacion de materias primas por ejemplo trigo soja madera petroleo etc da valor agregado a los bienes exportables y sustituye importaciones Industrializacion por sustitucion de importaciones mejorando asi los terminos de intercambio y disminuyendo la brecha entre los paises El estructuralismo se relaciona estrechamente con la Teoria de la Dependencia En la decada de los anos 1960 algunos estructuralistas comenzaron a percibir las limitaciones de la teoria en su formulacion original como modelo de sustitucion de importaciones fundamentalmente debido a la necesidad de financiar importaciones industriales utilizando divisas de exportaciones primarias inversiones de capital extranjero radicaciones de empresas multinacionales y endeudamiento externo Estos desarrollos llevaron a algunos economistas de esta orientacion a complementar sus desarrollos teoricos con los trabajos sociologicos sobre la dependencia que veian desarrollandose desde los anos 1930 en gran medida iniciados por Sergio Bagu Se conformo asi la llamada Teoria de la Dependencia Los principales economistas de esta tendencia son el argentino Raul Prebisch los brasilenos Celso Furtado y Fernando Henrique Cardoso el chileno Anibal Pinto Santa Cruz asi como tambien el argentino Aldo Ferrer y el mexicano Victor Urquidi entre otros Dos desarrollistas argentinos Arturo Frondizi presidente y Rogelio Frigerio secretario cita requerida Historia EditarAmerica Editar El desarrollismo esta vinculado a la aparicion de la Teoria del desarrollo como una profundizacion de sus implicancias hasta el punto de conformar una teoria independiente El brasileno Celso Furtado es uno de los principales exponentes del desarrollismo Luego de la Segunda Guerra Mundial y siguiendo la Teoria del desarrollo clasica que sostenia que los paises iban avanzando a traves de fases cada vez mas evolucionadas de desarrollo economico desde la economia agraria a la economia industrial de consumo masivo las Naciones Unidas crearon una serie de comisiones economicas para impulsar el desarrollo de los paises no desarrollados Una de esas comisiones fue la CEPAL Comision Economica para America Latina de las Naciones Unidas Inicialmente la CEPAL trabajo siguiendo las pautas lineales de la teoria clasica del desarrollo pero a poco avanzar algunos economistas y sociologos de la comision fueron notando que en America Latina existian circunstancias sociopoliticas que obstaculizaban el desarrollo y condicionaban la aplicacion de los supuestos puramente economicos de las teorias clasicas Entre sus figuras principales se encontraban el argentino Raul Prebisch y el brasileno Celso Furtado Por esa razon esos economistas y sociologos comenzaron a analizar y profundizar las razones del sub desarrollo en los paises de America Latina que la llevaron a conclusiones autonomas sobre las causas del desarrollo y las medidas necesarias para impulsarlo Estas teorias tomaron el nombre de desarrollismo o estructuralismo aunque no son lo mismo segun explicaba Rogelio Frigerio en varias de sus obras porque el desarrollismo estudio los problemas estructurales de la economia buscando soluciones objetivas a esos problemas cambiando la estructura productiva agrominera con inversion productiva industrias basicas e integracion mientras que el estructuralismo no reconocia como una necesidad el cambio de estructura sino en algunas cuestiones macroeconomicas especificas por ejemplo en lugar de aceptar el deterioro de los terminos del intercambio como imposicion objetiva de la economia internacional buscaba mecanismos tendientes a corregir ese deterioro sin siquiera pensar que una economia agrominera deberia dar un salto cualitativo e integrar su estructura economica a partir de las industrias basicas El desarrollismo fue puesto en marcha en Argentina durante el gobierno de Arturo Frondizi 1958 1962 con la entrada de capitales extranjeros y la integracion del agro la mineria las ciencias la industria y tecnologias empresariales Con la experiencia de Frondizi cita requerida el desarrollismo tuvo gran influencia en el resto de la America Latina entre 1950 y 1980 impulsando los modelos de sustitucion de importaciones especialmente en Argentina Chile Uruguay Brasil Republica Dominicana y Mexico A partir de la crisis del petroleo de 1973 el desarrollismo entro en crisis Luego de las crisis internacionales del sudeste asiatico en la decada de 1990 varios paises de America Latina Argentina Brasil Rep Dominicana Mexico Uruguay etc han impulsado politicas economicas neo desarrollistas adaptadas al contexto de la globalizacion Espana Editar Articulo principal Desarrollismo en EspanaEn Espana el desarrollismo sucedio a la etapa autarquica durante la dictadura de Francisco Franco La intervencion del Estado se instrumento juridicamente mediante tres planes de desarrollo que tenian un fuerte sesgo industrial El periodo que comprende los anos 60 y la mitad de los 70 se caracterizo por un fuerte incremento del PIB El modelo muy dependiente de algunas industrias pesadas como la siderurgia y la construccion naval se agoto con la crisis de 1973 Teoria austriaca Editar La Escuela austriaca de economia afirma que la inflacion es el incremento de la oferta monetaria por encima de la demanda de la gente Los productores de bienes y servicios demandan dinero por sus productos por lo que si la generacion de dinero es mayor que la generacion de riqueza hay inflacion Por el contrario si la oferta de moneda es menor que la demandada existe deflacion Como consecuencia de la inflacion se produce un efecto en cadena de distorsion de precios relativos al alza es decir que algunos precios suben mas que otros Si todos los precios de la economia incluido el salario subieran uniformemente no habria ningun problema el problema surge por la subida no uniforme En los procesos deflacionarios la distorsion de precios relativos generada es a la baja Esta teoria rechaza de plano la popular definicion de aumento sostenido del nivel de precios por lo anteriormente expuesto Esta escuela asigna la causa de la inflacion deflacion a la existencia de un monopolio emisor de moneda Banco Central y en ultima instancia a la existencia de la reserva fraccionaria de los depositos en los bancos Como solucion a la inflacion propone la eliminacion del monopolio emisor de moneda y liberar a los privados la impresion de la moneda los que competirian por tener la moneda mas fuerte para permanecer en el mercado Propone volver a la moneda mercancia respaldando la moneda con algun activo tangible oro plata platino etc o por alguna combinacion de varios metales con lo cual se minimiza la volatilidad que pudiera tener el valor del dinero como en el caso por ejemplo de usar solo oro cuya volatilidad en el precio es elevada por cuanto la gente tiende a refugiarse en el en epocas de incertidumbre Grados de inflacion 9 EditarAcumulativa ocurre cuando el precio de los bienes y servicios aumenta y a la par sus costes Imprevista no se puede prever ya que puede ser debida a problemas externos como la caida de una moneda extranjera Anticipada se puede prever ya que se ve reflejada en el mercado de capitales Galopante ocurre cuando hay un aumento de precios esto se ve reflejado en un aumento de salarios y a la vez el aumento de gastos provocando asi un alza de precios Efectos de la inflacion EditarUn aumento en el nivel general de precios implica una disminucion del poder adquisitivo de la moneda Es decir cuando el nivel general de precios sube cada unidad monetaria permite comprar menos bienes y servicios El efecto de la inflacion no se distribuye uniformemente en la economia Por ejemplo los prestamistas o depositantes que reciben una tasa fija de interes de los prestamos o depositos pierden poder adquisitivo de sus ingresos por intereses mientras que los prestatarios se benefician Las personas e instituciones con activos en efectivo experimentara una disminucion de su poder adquisitivo Los aumentos de salarios a los trabajadores y los pagos de pensiones a menudo se mantienen por debajo de la inflacion especialmente para aquellos con ingresos fijos Los deudores que poseen obligaciones monetarias a tasas de interes nominal fijo observan una reduccion en la tasa real proporcional a la tasa de inflacion El interes real de un prestamo es la tasa nominal menos la tasa de inflacion aproximadamente Por ejemplo si alguien toma un prestamo donde la tasa de interes establecida es del 6 y la tasa de inflacion es del 3 la tasa de interes real que pagara por el prestamo es del 3 Los bancos y prestamistas pueden ajustar en ocasiones incluyendo una prima de inflacion en los costos de los prestamos del dinero mediante una tasa inicial mas alta o mediante el establecimiento de los intereses a una tasa variable Efectos negativos Editar Las tasas de inflacion elevadas e impredecibles son consideradas nocivas para la economia Anaden ineficiencias e inestabilidad en el mercado haciendo dificil la realizacion de presupuestos y planes a largo plazo La inflacion puede actuar como un lastre para la productividad de las empresas que se ven obligadas a detraer capital destinado a las producciones de bienes y servicios con el fin de recuperar las perdidas causadas por la inflacion de la moneda La incertidumbre sobre el futuro del poder adquisitivo de la moneda desalienta la inversion y el ahorro Costo estimado de la inflacion debido a la dispersion de precios Tasa de inflacion anual Reduccion del PBI anual 50 0 6 100 1 5 500 8 5 Estimaciones de la perdida en el producto por ano PBI dadas ciertas tasas de inflacion anuales El costo de la inflacion es no lineal aumenta de forma creciente con la tasa de inflacion El costo estimado subestima el costo total de la inflacion ya que solo considera la perdida de producto debido a solo un efecto negativo de la inflacion la ineficiencia en la asignacion de recursos La inflacion aumenta la dispersion de los precios en la economia y genera excesos de oferta o demanda es decir sobreproduccion o faltante de productos La estimacion se basa en datos para Argentina durante el periodo 1988 a 1997 10 La inflacion puede tambien imponer aumentos de impuestos ocultos los ingresos inflados pueden implicar un aumento de las tasas de impuesto sobre la renta si las escalas de impuestos no estan indexadas correctamente a la inflacion Sin embargo tasas de inflacion moderadas no parecen tener efectos negativos sobre las economias asi un estudio de Robert Barro muestra que estadisticamente que una inflacion inferior al 8 10 no muestra correlacion negativa con la tasa de crecimiento del pais 11 Otros estudios empiricos situan el umbral a partir del cual la inflacion puede ser realmente danina en el 20 o el 40 12 13 El principal efecto negativo de la inflacion en una economia de mercado es que destruye el sistema de precios de la economia Por un lado los productores toman sus decisiones de ahorro inversion basandose en la informacion disponible por lo que en un ambiente inflacionario estos no son capaces de descubrir si un alza de precios es un efecto relativo solo a su producto o por el contrario es una alza absoluta donde todos los precios de los productos suben En estos casos el inversionista tiene que dedicar mas tiempo a saber de los precios de los productos y en particular los precios de su competencia porque estos quedan obsoletos en el corto plazo en vez de dedicar ese tiempo a su negocio Por otro lado la incertidumbre en los precios que produce la inflacion tambien afecta negativamente a los consumidores ya que deben perder tiempo investigando el precio de los productos que consumen Por lo que esta incertidumbre y menor informacion que produce la inflacion afecta negativamente tanto a los inversionistas como a los consumidores y con esto afecta negativamente las posibilidades de crecimiento de la economia Perdida del poder adquisitivo Editar En primer lugar el deterioro del valor de la moneda es perjudicial para aquellas personas que cobran un salario fijo como los obreros y pensionados Esa situacion se denomina perdida de poder adquisitivo para los grupos sociales mencionados A diferencia de otros con ingresos moviles estos ven como se va reduciendo su ingreso real mes a mes al comparar lo que podian adquirir con lo que pueden comprar tiempo despues Sin embargo debe senalarse que si los salarios son rapidamente ajustados a la inflacion se mitiga o elimina la perdida de poder adquisitivo de algunos grupos sociales Con alta inflacion el poder adquisitivo se redistribuye desde las personas empresas e instituciones con ingresos fijos nominales hacia las que tienen ingresos variables que pueden seguir el ritmo de la inflacion Esta redistribucion del poder de compra tambien se produce entre los socios comerciales internacionales Si existen tasas de cambio fijo una economia con mayor inflacion que otra hara que las exportaciones de la primera sean mas costosas afectando la balanza comercial Tambien pueden generarse efectos negativos para el comercio debido a la inestabilidad en los precios de cambio de divisas La Inflacion es regresiva Editar La inflacion es regresiva es decir afecta relativamente mas a los sectores con menos recursos que a los de mayores recursos ya que los sectores con menos recursos usan relativamente mas el dinero en efectivo o saldos monetarios que los sectores con mas recursos y tienen menos instrumentos financieros para cubrirse de la inflacion Por otro lado los sectores con mas recursos tienen acceso a mas instrumentos financieros como depositos que se reajustan con la inflacion y con estos pueden protegerse mejor de la perdida del poder adquisitivo que produce la inflacion 14 15 cita requerida Perjuicio para los acreedores Editar La inflacion es perjudicial para aquellas personas acreedoras de montos fijos ya que el valor real de la moneda decrece con el tiempo y su poder de compra disminuira Contrariamente aquellos deudores a tasa fija se veran beneficiados ya que su pasivo real ira disminuyendo Como consecuencia de los puntos anteriores surge lo que se suele denominar inflacion autoconstruida Este fenomeno consiste en trasladar el aumento de precios hacia delante en el tiempo esto es asi ya que las personas esperan que la inflacion continue como en periodos anteriores Asi se genera un espiral inflacionario en el que se indexan contratos se aumentan los sueldos y los precios por expectativas futuras Inflacion diferencial Editar La inflacion diferencial es una situacion en la que dos o mas paises cuyas economias son fuertemente dependientes o forman un area economica especial presentan diferentes tasas de incremento de precios La inflacion diferencial especialmente si se sostiene durante un periodo largo provoca por lo general que el pais con mayores tasas de inflacion sufra un aumento de costes de produccion y consiguientemente una perdida de competitividad Inflacion de costos Editar La alta inflacion puede inducir a los empleados a la demanda de un rapido aumento de salarios para mantenerse al dia con los precios al consumidor En el caso de la negociacion colectiva el crecimiento salarial se establecera en funcion de las expectativas inflacionarias que sera mayor cuando la inflacion es alta Esto puede provocar una espiral de salarios En cierto sentido la inflacion puede generar una situacion de inestabilidad que se retroalimenta la inflacion genera expectativas de mas inflacion lo que engendra a su vez una mayor inflacion Acaparamiento Editar La gente tiende a comprar productos duraderos y no perecederos para evitar en parte las perdidas esperadas de la disminucion del poder adquisitivo de la moneda Hiperinflacion Editar Si la inflacion se torna fuera de control en aumento puede interferir gravemente con el funcionamiento normal de la economia afectando su capacidad de producir y distribuir bienes tambien puede llevar al abandono de la utilizacion de la moneda como medio de intercambio de bienes derivando en las ineficiencias del trueque Ineficiencia en la asignacion de recursos Editar Un cambio en la oferta o demanda de un bien normalmente modificara su precio senalando a los compradores y vendedores como deben reasignar los recursos en respuesta a las nuevas condiciones del mercado Cuando los precios son inestables y cambian marcadamente debido a la inflacion los cambios de precios debido a las senales de oferta demanda son dificiles de distinguir de los cambios de precios debido a la inflacion general El resultado es una perdida de eficiencia Ciclos economicos Editar De acuerdo con la teoria austriaca del ciclo economico la reserva fraccionaria hace que la toma de decisiones de los agentes economicos comience a ser erronea desde que se empieza a multiplicar la oferta monetaria por la existencia de la reserva fraccionaria debido a que tanto depositante como prestatario creen tener la posesion de un mismo capital y por tanto toman decisiones de ahorro y consumo alteradas con respecto a las decisones que tomarian si el depositante fuera reconocido como acreedor es decir si el depositante tuviera realmente disponible su dinero Esta distorsion en la informacion hace que surja la inflacion en las distintas fases productivas y pone en marcha el ciclo economico Los economistas austriacos sostienen que este es el efecto mas danino de la inflacion Segun la teoria austriaca las tasas de interes artificialmente bajas y el aumento asociado de la oferta monetaria conducen prestamos imprudentes altamente especulativas lo que incrementa la probabilidad de malas inversiones que a largo plazo resultan ser insostenibles generando perdidas empresariales despidos reducciones de salarios y como consecuencia en el consumo y como consecuencia en la produccion escalonandose las bajadas de precios tras la subida inicial de la fase expansiva Efectos positivos Editar Los efectos positivos incluyen la posibilidad de los bancos centrales de los estados de ajustar las tasas de interes nominal con el proposito de mitigar una recesion y de fomentar la inversion en proyectos de capital no monetarios Mercado de trabajo ajustes Editar Los keynesianos creen que los salarios nominales son rapidos para subir pero lentos para ajustarse hacia la baja Si los salarios estan sobrevaluados esta diferencia de velocidad de ajuste conduce a un desequilibrio prolongado generando altas tasas de desempleo Dado que la inflacion seria menor que el salario real si los salarios nominales se mantuvieran constantes los keynesianos argumentan que un poco de inflacion seria buena para la economia ya que permitiria a los mercados de trabajo alcanzar un equilibrio con mayor rapidez Margen de maniobra Editar Las herramientas principales para el control de la oferta de dinero son la capacidad de fijar la tasa de descuento la tasa a la cual los bancos pueden pedir prestado al banco central y las operaciones de mercado abierto que son las intervenciones del banco central en el mercado de bonos con el objetivo de afectar las tasas de interes nominales Si una economia se encuentra en una recesion con un interes nominal bajo entonces el banco encuentra limites para reducir las tasas aun mas con el fin de estimular la economia ya que las tasas negativas de interes nominal son imposible Esta situacion se conoce como una trampa de liquidez Un nivel moderado de la inflacion tiende a garantizar que las tasas nominales de interes se mantengan bastante por encima de cero de modo que si surge la necesidad el banco puede reducir la tasa de interes nominal Crecimiento e inversion productiva Editar La experiencia concreta de paises concretos parece indicar que una inflacion alta es compatible con el crecimiento economico rapido En las decadas de 1960 y 1970 Brasil presento una tasa media de inflacion del 42 pero fue una de las economias que mas rapidamente crecieron en el mundo y su renta per capita aumento un 4 5 anual 16 Durante el mismo periodo los ingresos per capita de Corea del Sur crecian el 7 anual pese a una tasa media de casi el 20 16 Existen varias explicaciones de esto entre ellas esta que con una inflacion elevada la rendibilidad neta de las inversiones financieras que es igual al interes nominal menos la inflacion decae mucho y en esas circunstancias la inversion no financiera en la economia productiva es mas atractiva Por si fuera poco las politicas antiinflacionistas pueden ser perjudiciales para la economia Desde 1996 Brasil tras padecer una hiperflacion empezo a controlar subiendo los tipos de interes efectivos hasta el 10 12 cifra entre las mayores del mundo la inflacion cayo al 7 1 pero tambien se resintio el crecimiento que no paso del 1 3 16 Tambien Sudafrica tuvo una experiencia similar en 1994 cuando empezo a dar prioridad absoluta al control de la inflacion y elevo los tipos de interes a los niveles brasilenos Metodos de reduccion de la inflacion EditarSe han usado y sugerido diferentes metodos para detener la inflacion En casi todo el mundo se ha impuesto la politica de control de la inflacion De hecho la priorizacion de medidas antiinflacionistas severas produjo efectos adversos en Sudafrica 1994 y Brasil 1996 16 Economistas institucionalistas como Ha Joon Chang han senalado que los partidarios del liberalismo han aprovechado el miedo justificado a la hiperinflacion para impulsar politicas antiinflacionistas excesivas dados los niveles de inflacion en muchos lugares donde se han impulsado Politicas monetarias Editar Hoy en dia la herramienta principal para controlar la inflacion es la politica monetaria cita requerida Los bancos centrales pueden influir significativamente en este sentido fijando una tasa de interes mas alta y reduciendo la masa monetaria Normalmente a un objetivo de tasa de alrededor del 2 a 3 anual y dentro de un rango objetivo de baja inflacion en algun lugar entre el 2 al 6 anual cita requerida Hay una serie de metodos que han sido sugeridos para controlar la inflacion Los bancos centrales como la Reserva Federal de EE UU pueden afectar la inflacion en gran medida a traves de las tasas de interes y ajuste a traves de otras operaciones Las tasas de interes y crecimiento lento de la oferta monetaria son las formas tradicionales a traves del cual los bancos centrales combaten o previenen la inflacion a pesar de que tienen diferentes enfoques Por ejemplo algunos persiguen un objetivo de inflacion simetrico mientras que otros solo controlan la inflacion cuando se eleva por encima de un umbral aceptable cita requerida Las politicas monetaristas enfatizan una tasa de crecimiento del dinero constante y moderada cita requerida Los keynesianos hacen hincapie en la reduccion de la demanda agregada durante la expansion economica y el aumento de la demanda durante las recesiones para mantener la inflacion estable El control de la demanda agregada se puede lograr combinando la politica monetaria y la politica fiscal aumento de los impuestos o reduccion del gasto publico para reducir la demanda Tipo de cambio fijo Editar Bajo un regimen de cambio de divisas fijo el valor de la moneda de un pais queda vinculado al valor de otra moneda o una canasta de otras monedas o a veces a otra medida de valor como el oro u otras materias primas Un tipo de cambio fijo se utiliza generalmente para estabilizar el valor de una moneda vinculandolo a otra moneda mas estable Puede ser utilizado como un medio para controlar la inflacion Sin embargo cuando el valor de la moneda de referencia sube o baja lo mismo ocurre con la moneda vinculada Esto esencialmente significa que la tasa de inflacion en el pais tipo de cambio fijo se determina por la tasa de inflacion de la moneda a la que se vincula Un tipo de cambio fijo impide que un gobierno utilice la politica monetaria nacional a fin de lograr la estabilidad macroeconomica Adicionalmente puede exponer a los paises al peligro de ataques especulativos Con el acuerdo Bretton Woods la mayoria de los paises usaba tasas fijas al valor del dolar de EE UU El acuerdo se rompio en la decada de 1970 y los paises poco a poco se volcaron a tipos de cambio flotantes Sin embargo en la ultima parte del siglo XX algunos paises que sufrieron procesos hiperinflacionarios volvieron temporalmente a un tipo de cambio fijo para estabilizar sus monedas Esta politica se utilizo en muchos paises de America del Sur por ejemplo Argentina 1991 2002 Bolivia Brasil Chile 1979 1982 17 y Venezuela desde 2003 con la en entrada vigencia de CADIVI Si bien fijar el tipo de cambio pudiese ser una manera de controlar la inflacion suponiendo que el pais tiene muchas reservas de activos internacionales en el corto plazo la evidencia empirica nos muestra que en el largo plazo esta politica hace caer el tipo de cambio real dado que la inflacion interna es mayor a la externa y esto hace perder competitividad a la economia y en muchos casos hacer deficitaria la balanza de pagos del pais Lo anterior sucedio en la decada de 1980 en varios paises de America Latina entre ellos Chile 17 Argentina y Brasil Estos paises tenian una balanza comercial deficitaria debido a que habian perdido competitividad al haber fijado el tipo de cambio y con esto haber hecho caer fuerte su tipo de cambio real y al disminuir su entrada de creditos externos por la crisis externa de principios de la decada de 1980 no les quedo otra que recurrir al IMF para equilibrar su balanza de pagos El IMF les obligo a cumplir un duro plan de estabilizacion de sus cuentas tanto internas como externas con un gran costo economico y en algunos paises como Chile el desempleo supero el 20 Patron oro Editar El patron oro es un sistema monetario en el que los medios de intecambio de bienes y servicios es papel moneda que puede ser convertida libremente en cantidades de oro preestablecidas u otras mercancias con valor de mercado como por ejemplo plata El patron especifica de que forma el respaldo en oro se lleva a cabo incluyendo la cantidad de especie por cada unidad de papel moneda La propia moneda no tiene valor intrinseco sino que es aceptada por los comerciantes ya que pueden ser redimidos por la cantidad en especie equivalente Un certificado de plata EE UU por ejemplo podria ser canjeados por una verdadera pieza de plata El patron oro fue abandonado parcialmente a traves de la adopcion internacional del sistema de Bretton Woods Bajo este sistema todas las demas monedas importantes fueron atadas a tasa fija con el dolar que a su vez estaba atado al oro a razon de 35 dolares por onza El sistema de Bretton Woods se rompio en 1971 y la mayoria de los paises empezaron a utilizar tasas flotantes entre el papel moneda y el respaldado Las economias basadas en el patron oro rara vez experimentan una inflacion por encima del 2 anual Bajo el patron oro la tasa de largo plazo de la inflacion o deflacion queda determinada por la tasa de crecimiento de la oferta de oro en relacion con la produccion total Los criticos argumentan que esto puede provocar fluctuaciones arbitrarias en la tasa de inflacion y que la politica monetaria quedaria fijada esencialmente por las politicas de mineria Algunos autores creen que esta politica contribuyo a la Gran Depresion mientras que otras teorias como la monetarista y la austriaca disienten Las hipotesis sobre las causas de la Gran Depresion son motivo de controversia El problema principal del Patron Oro es que en tiempos modernos se necesitaria una cantidad gigantesca de oro para que los Bancos Centrales pudiesen respaldar todo su dinero emitido con el consiguiente costo de atesorarlo y resguardarlo Por lo demas en tiempos modernos se piensa que la demanda de dinero depende de varios factores entre ellos las expectativas las tasas de interes inflacion e nivel de ingresos 18 y estos no tienen relacion a la variacion en la produccion de oro Por las razones anteriores el uso del patron oro se abandono en la primera mitad del siglo XX Control de precios Editar Otro metodo utilizado a lo largo de la historia para intentar frenar la inflacion es el control sobre los salarios y sobre los precios Este metodo fue implantado por ejemplo por el gobierno de Nixon al principio de la decada de 1970 con resultados negativos Algunos economistas coinciden en afirmar que los controles de precios no alcanzan sus objetivos de estabilidad de precios y son contraproducentes pues distorsionan el funcionamiento de una economia promueven la escasez de productos y servicios y disminuyen su calidad entre otros efectos A su vez la imposibilidad de aumentar los precios en un periodo de aumento de los costos de produccion provoca escasez de bienes y servicios Los gobiernos frecuentemente intentan remediar la escasez mediante subsidios a los bienes y servicios que perdieron rentabilidad por el incremento de costos y precios fijos cita requerida La historia economica de los ultimos 50 anos en especial la latinoamericana en general nos dicen que los controles de precios han llevado a excesos de demanda o escasez 19 Ya que estos controles de precios no eliminan la causa de la inflacion Equilibrio entre moneda y precios Editar La teoria del equilibrio moneda precios cita requerida propone que cuando algun producto aumente su precio todos incluido el mismo producto deben absorber ese aumento Por ejemplo cuando la inflacion de un mes sea del 2 todos los productos deben bajar 1 96 absorbiendo asi ese aumento logrando que el valor de la moneda sea constante y no se devalue Asi se podra adquirir menos de los productos que aumentan su precio pero se compensara al poder adquirir mas de los productos que bajan sus precios Esta teoria propone para ello la creacion de un Ente Regulador en el cual los representantes de los empresarios sindicalistas consumidores y el Estado acuerden los precios tomando como base el valor de la moneda con el objetivo de evitar devaluar Tiene algo en comun con el equilibrio de Nash de la teoria de Juegos Proceso hiperinflacionario EditarArticulo principal Hiperinflacion Cuando la inflacion desborda toda posibilidad de control y planeamiento economico se desata lo que se conoce como proceso hiperinflacionario en el cual la moneda pierde su propiedad de reserva de valor y de unidad de medida Es un proceso de destruccion de la moneda Se desata la estanflacion y se hace imposible el calculo y planeamiento economico lo cual lleva a destruir la economia Entre los procesos hiperinflacionarios mas estudiados en el mundo se encuentran la hiperinflacion en la Republica de Weimar la hiperinflacion argentina de 1989 la crisis economica de 1998 en Rusia y el Crack de Wall Street en 1929 cita requerida Vease tambien EditarInflacion subyacente Teoria del desarrollo Teoria de la dependencia Centro Periferia Proteccionismo Politica economica anticiclicaReferencias Editar Cachanosky Nicolas LA DEFINICIoN DE INFLACIoN SEGUN MISES IMPLICANCIAS PARA EL DEBATE SOBRE FREE BANKING jmilei Una economia al borde del abismo El Cronista Consultado el 26 de julio de 2018 Definicion de la inflacion segun las escuelas economicas OroyFinanzas com 15 de febrero de 2013 Consultado el 26 de julio de 2018 PIB per capita US a precios actuales Data datos bancomundial org en ingles estadounidense Consultado el 28 de mayo de 2018 Martinez Torres Omar Alejandro 2016 3 LA INFLACIoN Y LOS PROBLEMAS ACTUALES DE LA ECONOMIA En Omar Alejandro Martinez Torres ed Analisis Economico Zapopan Jalisco Astra Editorial ISBN 987 607 8193 78 3 Friedman 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