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Equilibrio general dinámico estocástico

Marcha 29, 2022

Los modelos de equilibrio general dinámico estocástico (abreviado EGDE por sus siglas - DSGE o SDGE en inglés) son una sub-clase de modelos económicos de equilibrio general aplicado. Los modelos EGDE originalmente intentan explicar fenómenos económicos agregados como el crecimiento económico (como en los trabajos pioneros de Robert M. Solow, Frank P. Ramsey o David Cass entre otros) o los ciclos económicos (ver en particular los trabajos de Edward C. Prescott y Finn Kydland), así como la evaluación de los efectos macroeconómicos de la política monetaria y la política fiscal. Una de las principales ventajas de los modelos EGDE es que evitan los problemas señalados por la Crítica de Lucas (Woodford, 2003, p. 12)

Estructura de los modelos EGDE

Quizás la característica diferencial de los modelos EGDE es que son dinámicos, es decir, el valor de las variables económicas presentes están ligadas a su valor en el futuro. Por ejemplo, el capital agregado de la economía mañana depende del capital que la economía posea en el momento actual y la cantidad que los individuos decidan ahorrar. Además, los modelos EGDE son estocásticos o aleatorios porque en su formulación se incluye una fuente de incertidumbre que puede ser de índole diversa: variaciones en la productividad total de los factores o en la relación de intercambio entre las exportaciones e importaciones de un país o, quizás, errores en la toma de decisiones de política económica que no son anticipados. Esto es lo que les diferencia de los modelos de equilibrio general walrasiano o los modelos de equilibrio general computable. Los modelos EGDE ofrecen una alternativa frente a los modelos econométricos de predicción macroeconómica, utilizados por los bancos centrales durante los años setenta (siguen siendo utilizados) para estimar las correlaciones dinámicas entre variables económicas de interés para la elaboración de la política monetaria. Frente a dichos modelos que, a veces, incluían miles de variables en sus ecuaciones, los modelos EGDE son simples dado que incluyen decenas o centenares de variables a lo sumo ya que son más difíciles de resolver. Lo que los modelos EGDE sacrifican en ambición lo ganan en consistencia lógica pues dichos modelos definen de forma muy precisa qué es una economía, quiénes participan en la misma y cómo establecen las relaciones de intercambio entre sí. En general, todo modelo EGDE define tres grupos de variables:

  • Preferencias. Los objetivos de los agentes deben definirse de forma precisa. Por ejemplo, los hogares maximizarían una función de utilidad sobre un conjunto de variables (diversos bienes de consumo, ocio...) Las empresas, si las hubiere, maximizarían sus beneficios.
  • Tecnología. Las posibilidades productivas de la sociedad deben ser definidas de forma precisa también. En general, esto se consigue mediante una función de producción que determina cuánto se puede producir con cada combinación de factores de producción. Al definir la tecnología debe incluirse cualquier cosa que pudiera afectar las decisiones de los agentes, por ejemplo: costes de ajustar el capital o el empleo.
  • Marco institucional. Los agentes interactúan en un entorno que debe ser definido de forma precisa. La naturaleza del marco institucional depende de cada modelo y puede ser tan sencilla como una restricción presupuestaria que los hogares afrontan a sofisticadas reglas de política fiscal o monetaria.

Ventajas y desventajas de los modelos EGDE

Al definir las preferencias (lo que los agentes quieren), la tecnología (lo que los agentes pueden producir) y las instituciones (cómo interactúan los agentes entre sí) es posible, en teoría, aunque a veces en la práctica se afrontan dificultades técnicas considerables, resolver cualquier modelo EGDE para elaborar predicciones sobre las variables económicas que se hayan definido. Además pueden realizarse contrafactuales sobre cuál sería el efecto de un cambio de instituciones, lo que es teóricamente imposible en modelos de forma reducida como los modelos econométricos de predicción. Dada la dificultad de elaborar modelos EGDE precisos, los bancos centrales recurren con frecuencia a los modelos econométricos para realizar predicciones a corto plazo. Sin embargo, es cada vez más frecuente que para analizar un cambio de política económica se utilicen modelos EGDE porque como definen de forma precisa las preferencias de los agentes económicos es posible plantearse si el cambio de política mejora o empeora la situación inicial de los agentes, es decir, si las políticas económicas son óptimas de Pareto o cualquier otro criterio de bienestar social que se utilice.

Modelos EGDE y escuelas de pensamiento económico

En la actualidad hay dos escuelas de pensamiento económico enfrentadas que utilizan ésta metodología:

  • Teoría del ciclo real. Se basa en el modelo neoclásico de crecimiento económico. Asumiendo que los precios son flexibles, estudia cómo los impactos aleatorios sobre la productividad total de los factores causan las fluctuaciones observadas en las variables económicas (ver el artículo sobre ciclo económico para más información).
  • Teoría de la nueva economía keynesiana. Utilizando la misma clase de modelos EGDE que la teoría del ciclo real, asume en cambio que los precios se establecen en una estructura de mercado de competencia monopolística. Bajo dicho supuesto los precios no pueden ajustarse sin algún coste. Rotemberg y Woodford (1997) son los primeros economistas que introducen este marco analítico. También se pueden encontrar explicaciones en el libro de texto de Galí (2008) y las implicaciones para la política monetaria se resumen en Clarida et al. (1999).

Bibliografía

  • Bank of England (2005), 'The Bank of England quarterly model': (See especially Chapters 1 and 3.)
  • Fabio Canova (2007), Methods for Applied Macroeconomic Research. Princeton University Press, ISBN 0-691-11504-4.
  • Richard Clarida, Jordi Gali, and Mark Gertler (1999), 'The science of monetary policy: a New-Keynesian perspective.' Journal of Economic Literature 37, pp. 1661-707.
  • Thomas Cooley, ed., (1995), Frontiers of Business Cycle Research. Princeton University Press, ISBN 0-691-04323-X.
  • DeJong, D. N. with C. Dave (2007), Structural Macroeconometrics. Princeton University Press, ISBN 0-691-12648-8.
  • Galí, Jordi (2008), Monetary Policy, Inflation, and the Business Cycle. Princeton University Press, ISBN 978-0-691-13316-4.
  • Finn Kydland and Edward Prescott (1982), 'Time to build and aggregate fluctuations.' Econométrica 50, pp. 1350-72.
  • Robert E. Lucas, Jr. (1976), 'Econometric policy evaluation: a critique.' Carnegie-Rochester Conference Series on Public Policy' 1, pp. 19-46.
  • Julio Rotemberg and Michael Woodford (1997), 'An optimization-based econometric framework for the evaluation of monetary policy.' NBER Macroeconomics Annual 12, pp. 297-346.
  • Michael Woodford (2003), Interest and Prices: Foundations of a Theory of Monetary Policy. Princeton University Press, ISBN 0-691-01049-8.

Enlaces externos

  • - Página web de la Sociedad de Economía Dinámica, dedicada a la investigación de modelos dinámicos en economía
  • - International Network for DSGE modeling, monetary and fiscal policy
  •   Datos: Q1962064

Marcha 29, 2022
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Los modelos de equilibrio general dinamico estocastico abreviado EGDE por sus siglas DSGE o SDGE en ingles son una sub clase de modelos economicos de equilibrio general aplicado Los modelos EGDE originalmente intentan explicar fenomenos economicos agregados como el crecimiento economico como en los trabajos pioneros de Robert M Solow Frank P Ramsey o David Cass entre otros o los ciclos economicos ver en particular los trabajos de Edward C Prescott y Finn Kydland asi como la evaluacion de los efectos macroeconomicos de la politica monetaria y la politica fiscal Una de las principales ventajas de los modelos EGDE es que evitan los problemas senalados por la Critica de Lucas Woodford 2003 p 12 Indice 1 Estructura de los modelos EGDE 2 Ventajas y desventajas de los modelos EGDE 3 Modelos EGDE y escuelas de pensamiento economico 4 Bibliografia 5 Enlaces externosEstructura de los modelos EGDE EditarQuizas la caracteristica diferencial de los modelos EGDE es que son dinamicos es decir el valor de las variables economicas presentes estan ligadas a su valor en el futuro Por ejemplo el capital agregado de la economia manana depende del capital que la economia posea en el momento actual y la cantidad que los individuos decidan ahorrar Ademas los modelos EGDE son estocasticos o aleatorios porque en su formulacion se incluye una fuente de incertidumbre que puede ser de indole diversa variaciones en la productividad total de los factores o en la relacion de intercambio entre las exportaciones e importaciones de un pais o quizas errores en la toma de decisiones de politica economica que no son anticipados Esto es lo que les diferencia de los modelos de equilibrio general walrasiano o los modelos de equilibrio general computable Los modelos EGDE ofrecen una alternativa frente a los modelos econometricos de prediccion macroeconomica utilizados por los bancos centrales durante los anos setenta siguen siendo utilizados para estimar las correlaciones dinamicas entre variables economicas de interes para la elaboracion de la politica monetaria Frente a dichos modelos que a veces incluian miles de variables en sus ecuaciones los modelos EGDE son simples dado que incluyen decenas o centenares de variables a lo sumo ya que son mas dificiles de resolver Lo que los modelos EGDE sacrifican en ambicion lo ganan en consistencia logica pues dichos modelos definen de forma muy precisa que es una economia quienes participan en la misma y como establecen las relaciones de intercambio entre si En general todo modelo EGDE define tres grupos de variables Preferencias Los objetivos de los agentes deben definirse de forma precisa Por ejemplo los hogares maximizarian una funcion de utilidad sobre un conjunto de variables diversos bienes de consumo ocio Las empresas si las hubiere maximizarian sus beneficios Tecnologia Las posibilidades productivas de la sociedad deben ser definidas de forma precisa tambien En general esto se consigue mediante una funcion de produccion que determina cuanto se puede producir con cada combinacion de factores de produccion Al definir la tecnologia debe incluirse cualquier cosa que pudiera afectar las decisiones de los agentes por ejemplo costes de ajustar el capital o el empleo Marco institucional Los agentes interactuan en un entorno que debe ser definido de forma precisa La naturaleza del marco institucional depende de cada modelo y puede ser tan sencilla como una restriccion presupuestaria que los hogares afrontan a sofisticadas reglas de politica fiscal o monetaria Ventajas y desventajas de los modelos EGDE EditarAl definir las preferencias lo que los agentes quieren la tecnologia lo que los agentes pueden producir y las instituciones como interactuan los agentes entre si es posible en teoria aunque a veces en la practica se afrontan dificultades tecnicas considerables resolver cualquier modelo EGDE para elaborar predicciones sobre las variables economicas que se hayan definido Ademas pueden realizarse contrafactuales sobre cual seria el efecto de un cambio de instituciones lo que es teoricamente imposible en modelos de forma reducida como los modelos econometricos de prediccion Dada la dificultad de elaborar modelos EGDE precisos los bancos centrales recurren con frecuencia a los modelos econometricos para realizar predicciones a corto plazo Sin embargo es cada vez mas frecuente que para analizar un cambio de politica economica se utilicen modelos EGDE porque como definen de forma precisa las preferencias de los agentes economicos es posible plantearse si el cambio de politica mejora o empeora la situacion inicial de los agentes es decir si las politicas economicas son optimas de Pareto o cualquier otro criterio de bienestar social que se utilice Modelos EGDE y escuelas de pensamiento economico EditarEn la actualidad hay dos escuelas de pensamiento economico enfrentadas que utilizan esta metodologia Teoria del ciclo real Se basa en el modelo neoclasico de crecimiento economico Asumiendo que los precios son flexibles estudia como los impactos aleatorios sobre la productividad total de los factores causan las fluctuaciones observadas en las variables economicas ver el articulo sobre ciclo economico para mas informacion Teoria de la nueva economia keynesiana Utilizando la misma clase de modelos EGDE que la teoria del ciclo real asume en cambio que los precios se establecen en una estructura de mercado de competencia monopolistica Bajo dicho supuesto los precios no pueden ajustarse sin algun coste Rotemberg y Woodford 1997 son los primeros economistas que introducen este marco analitico Tambien se pueden encontrar explicaciones en el libro de texto de Gali 2008 y las implicaciones para la politica monetaria se resumen en Clarida et al 1999 Bibliografia EditarBank of England 2005 The Bank of England quarterly model https web archive org web 20071005100959 http www bankofengland co uk publications other beqm index htm See especially Chapters 1 and 3 Fabio Canova 2007 Methods for Applied Macroeconomic Research Princeton University Press ISBN 0 691 11504 4 Richard Clarida Jordi Gali and Mark Gertler 1999 The science of monetary policy a New Keynesian perspective Journal of Economic Literature 37 pp 1661 707 Thomas Cooley ed 1995 Frontiers of Business Cycle Research Princeton University Press ISBN 0 691 04323 X DeJong D N with C Dave 2007 Structural Macroeconometrics Princeton University Press ISBN 0 691 12648 8 Gali Jordi 2008 Monetary Policy Inflation and the Business Cycle Princeton University Press ISBN 978 0 691 13316 4 Finn Kydland and Edward Prescott 1982 Time to build and aggregate fluctuations Econometrica 50 pp 1350 72 Robert E Lucas Jr 1976 Econometric policy evaluation a critique Carnegie Rochester Conference Series on Public Policy 1 pp 19 46 Julio Rotemberg and Michael Woodford 1997 An optimization based econometric framework for the evaluation of monetary policy NBER Macroeconomics Annual 12 pp 297 346 Michael Woodford 2003 Interest and Prices Foundations of a Theory of Monetary Policy Princeton University Press ISBN 0 691 01049 8 Enlaces externos EditarSociety for Economic Dynamics Pagina web de la Sociedad de Economia Dinamica dedicada a la investigacion de modelos dinamicos en economia DSGE NET International Network for DSGE modeling monetary and fiscal policy Datos Q1962064 Obtenido de https es wikipedia org w index php title Equilibrio general dinamico estocastico amp oldid 123317175, wikipedia, wiki, leyendo, leer, libro, biblioteca,

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